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市場(chǎng)行情回顧：
　　上周5個(gè)交易日機(jī)械設(shè)備、汽車(chē)、電力設(shè)備指數(shù)漲跌幅分別為-0.85%、-0.43%和0.05%，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名分別為第17、第12和第9位；同期滬深300漲跌幅為-1.41%。
　　行業(yè)觀點(diǎn)：
　　1)工業(yè)氣體：液態(tài)氣繼續(xù)復(fù)蘇，氦氣價(jià)格繼續(xù)上漲。據(jù)卓創(chuàng)資訊，2026年3月26日：液態(tài)氣方面，中國(guó)液氧市場(chǎng)均價(jià)389元/噸，較前一周（2026年3月19日）漲11.8%，液氮均價(jià)388元/噸，較前一周漲2%，液氬均價(jià)643元/噸，較前一周漲0.8%；稀有氣體方面，管束高純氦氣周均價(jià)為89.39元/立方米，氙氣市場(chǎng)周均價(jià)20000元/立方米，氪氣市場(chǎng)周均價(jià)185元/立方米，氖氣市場(chǎng)周均價(jià)105元/立方米，氦氣上漲6.1%，其他基本持平。尤其是氦氣受中東局勢(shì)影響，全球供應(yīng)擔(dān)憂情緒難以短期內(nèi)緩解，目前上游出現(xiàn)惜售現(xiàn)象，下游尋貨積極，預(yù)計(jì)短線中國(guó)氦氣市場(chǎng)價(jià)格仍將持續(xù)上漲，建議關(guān)注受益氦氣高景氣的相關(guān)氣體及設(shè)備公司。
　　2)光伏：2月逆變器出口增長(zhǎng)較快。2026年1-2月我國(guó)逆變器出口金額合計(jì)達(dá)到16.6億美元，同比增長(zhǎng)56%；其中2月單月出口金額8.2億美元，同比增長(zhǎng)高達(dá)81.4%。從地區(qū)上看，根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署2026年3月發(fā)布的數(shù)據(jù)，1-2月歐洲成為中國(guó)逆變器出口金額最高的地區(qū)，達(dá)到6.22億美元。從需求上看，需求大幅增長(zhǎng)主要是由于海外客戶為應(yīng)對(duì)夏季用電高峰提前備貨以及歐洲市場(chǎng)對(duì)戶用儲(chǔ)能逆變器需求激增。展望后市，頭部企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效應(yīng)，盈利能力相對(duì)穩(wěn)定，市場(chǎng)份額持續(xù)提升，持續(xù)看好光伏逆變器頭部企業(yè)投資價(jià)值。
　　3)儲(chǔ)能：國(guó)家重視新建算力設(shè)施綠電應(yīng)用占比，儲(chǔ)能行業(yè)景氣度穩(wěn)步上行。上周?chē)?guó)家數(shù)據(jù)局局長(zhǎng)劉烈宏在中國(guó)發(fā)展高層論壇2026年年會(huì)上表示將會(huì)同相關(guān)部門(mén)大力推進(jìn)算電協(xié)同工程，確保樞紐節(jié)點(diǎn)新建算力設(shè)施綠電應(yīng)用占比達(dá)到80%以上。綠電占比80%以上意味著必須配套大規(guī)模儲(chǔ)能系統(tǒng)，儲(chǔ)能技術(shù)路線將加速演進(jìn)。在此背景下，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能需求以及智能調(diào)度技術(shù)要求提升。儲(chǔ)能智能調(diào)度提升對(duì)BMS（電池管理系統(tǒng)）、EMS（能量管理系統(tǒng)）提出更高要求，持續(xù)看好相關(guān)投資標(biāo)的。
　　4)風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)