>> 西部證券-晨會紀(jì)要-260415
| 上傳日期： |
2026/4/15 |
大?。?/td>
| 580KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
【機(jī)械設(shè)備】咸亨國際（605056.SH）首次覆蓋報告：MRO集約化供應(yīng)商，具身智能場景應(yīng)用開拓者
近年來，陽光采購政策驅(qū)動央國企MRO集約化采購需求不斷增長，公司依托在電網(wǎng)領(lǐng)域的成熟經(jīng)驗，發(fā)力五大戰(zhàn)略行業(yè)，主業(yè)增長提速。國內(nèi)具身智能行業(yè)正在跨越從概念驗證到應(yīng)用落地的產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)，特種及工業(yè)場景有望率先實現(xiàn)商業(yè)化落地。公司具備深厚的場景解讀能力與技術(shù)落地優(yōu)勢，能夠有效破解客戶需求非標(biāo)化與技術(shù)供給標(biāo)準(zhǔn)化錯位的難題，有望成為國內(nèi)具身智能場景應(yīng)用引領(lǐng)者。
【計算機(jī)】國能日新（301162.SZ）2025年報點(diǎn)評：功率預(yù)測業(yè)務(wù)持續(xù)高增，創(chuàng)新業(yè)務(wù)有望打開市場
分布式光伏功率預(yù)測為公司業(yè)績增長提供基本支撐，電力交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù)隨著我國電力市場化的深入而逐步迎來新機(jī)遇。我們預(yù)計2026年-2028年公司實現(xiàn)歸母凈利潤1.83/2.75/4.22億元，同比+40.2%、+50.5%、+53.5%，對應(yīng)EPS為1.38/2.07/3.18元，維持“買入”評級。
【醫(yī)藥生物】藥明康德（603259.SH）2025年年報點(diǎn)評：全年利潤實現(xiàn)快速增長，TIDES業(yè)務(wù)持續(xù)高景氣
盈利預(yù)測與評級：預(yù)計公司2026-2028年收入分別為516.46/604.59/694.06億元，同比增長13.6%/17.1%/14.8%；歸母凈利潤分別為172.11/210.88/254.71億元，同比增長-10.1%/22.5%/20.8%，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，成本控制不及預(yù)期。
【醫(yī)藥生物】凱萊英（002821.SZ）2025年年報點(diǎn)評：訂單及指引持續(xù)向好，新興業(yè)務(wù)高速增長
盈利預(yù)測與評級：我們預(yù)計公司2026-2028年收入分別為80.37/97.01/116.66億元，同比增長20.5%/20.7%/20.3%；歸母凈利潤分別為14.52/18.24/22.69億元，同比增長28.2%/25.6%/24.4%，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期，客戶拓展不及預(yù)期。
|
|
