>> 萬(wàn)聯(lián)證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤報(bào)告：《碳達(dá)峰碳中和綜合評(píng)價(jià)考核辦法》發(fā)布，寧德時(shí)代超級(jí)科技日召開(kāi)-260426
| 上傳日期： |
2026/4/26 |
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| 881KB |
| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
萬(wàn)聯(lián)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
蔡梓林,馮永棋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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行業(yè)核心觀點(diǎn)：
2026年4月24日當(dāng)周，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)電力設(shè)備指數(shù)上漲0.29%至11,614.19點(diǎn)，板塊表現(xiàn)弱于大市，基本與上周持平。2026年以來(lái)，電力設(shè)備行業(yè)上漲15.13%，滬深300指數(shù)上漲3.01%，板塊表現(xiàn)整體強(qiáng)于大市。2026年4月24日當(dāng)周，電力設(shè)備各細(xì)分板塊漲跌不一。其中，電池、電網(wǎng)設(shè)備分別上漲1.23%、0.25%，整體表現(xiàn)較好；電機(jī)、其他電源設(shè)備、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備板塊分別下跌0.33%、0.69%、1.06%、1.35%，出現(xiàn)小幅回調(diào)。材料價(jià)格方面，碳酸鋰、六氟磷酸鋰、正極材料價(jià)格環(huán)比上漲，負(fù)極材料、隔膜價(jià)格環(huán)比持平。
投資建議方面，（1）鋰電行業(yè)：在下游需求高增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下，鋰電行業(yè)整體景氣回升。當(dāng)前鋰電行業(yè)排產(chǎn)活躍，材料價(jià)格同比增長(zhǎng)，行業(yè)周期進(jìn)入上升區(qū)間，建議積極關(guān)注鋰電材料環(huán)節(jié)的龍頭個(gè)股的盈利修復(fù)機(jī)會(huì)；（2）風(fēng)電設(shè)備：風(fēng)電裝機(jī)保持高增長(zhǎng)，海風(fēng)項(xiàng)目加速落地，疊加海外項(xiàng)目放量，市場(chǎng)空間廣闊，有望帶動(dòng)企業(yè)盈利增長(zhǎng)，建議關(guān)注風(fēng)電設(shè)備板塊龍頭個(gè)股；（3）新興技術(shù)方向：隨著AI技術(shù)持續(xù)迭代進(jìn)步，智算中心AIDC基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求快速提升，帶動(dòng)供配電系統(tǒng)及配儲(chǔ)需求增長(zhǎng)；固態(tài)電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)加速，有望帶動(dòng)鋰電材料體系的升級(jí)，建議關(guān)注新興技術(shù)催化帶動(dòng)的投資機(jī)會(huì)。
投資要點(diǎn)：
上周行情回顧：
2026年4月24日當(dāng)周，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)電力設(shè)備指數(shù)上漲0.29%至11,614.19點(diǎn)，滬深300指數(shù)上漲0.86%至4769.37點(diǎn)，板塊表現(xiàn)弱于大市，基本與上周持平。2026年以來(lái)，電力設(shè)備行業(yè)上漲15.13%，滬深300指數(shù)上漲3.01%，板塊表現(xiàn)整體強(qiáng)于大市。
2026年4月24日當(dāng)周，電力設(shè)備各細(xì)分板塊漲跌不一。其中，電池、電網(wǎng)設(shè)備分別上漲1.23%、0.25%，整體表現(xiàn)較好；電機(jī)、其他電源設(shè)備、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備板塊分別下跌0.33%、0.69%、1.06%、1.35%，出現(xiàn)小幅回調(diào)。
個(gè)股方面，截至2026年4月24日當(dāng)周，申萬(wàn)電力設(shè)備板塊漲幅排名前三的個(gè)股為：聚星科技、翔豐華、杭電股份，其中，聚星科技周度漲幅為38.38%，翔豐華周度漲幅為29.35%，杭電股份周度漲幅為26.70%；跌幅排名前三的個(gè)股為：久盛電氣、捷佳偉創(chuàng)、ST合縱，其中，久盛電氣周度跌幅為29.51%，捷佳偉創(chuàng)周度跌幅為18.53%，ST合縱周度跌幅為16.80%。
行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：
?。?）碳酸鋰：截至2026年4月24日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為17.31萬(wàn)元/噸，較上周環(huán)比上漲2.02%，同比上漲147.71%。
?。?）六氟磷酸鋰：截至2026年4月24日，六氟磷酸鋰價(jià)格為9.85萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲1.03%，同比上漲71.30%。
?。?）正極材料：截至2026年4月24日，5系、6系、8系三元材料價(jià)格分別為19.05、18.65、20.55萬(wàn)元/噸，環(huán)比分別上漲1.06%、1.08%、0.49%，同比分別上漲66.38%、54.13%、41.72%。
?。?）負(fù)極材料：截至2026年4月24日，普通、高功率、超高功率石墨電極價(jià)格分別為1.63、1.83、1.90萬(wàn)元/噸，環(huán)比與上周持平，分別同比上漲3.17%、7.35%、11.76%。
（5）隔膜：截至2026年4月24日，5μm、7μm、9μm濕法隔膜基膜價(jià)格分別為1.05、0.82、0.88元/平方米，環(huán)比與上周持平，分別同比-16.00%、+9.67%、+16.67%。
重要新聞方面：（1）為了發(fā)揮碳達(dá)峰碳中和的戰(zhàn)略牽引作用，加快構(gòu)建碳排放總量和強(qiáng)度雙控制度體系，4月23日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布通知，已于近日印發(fā)《碳達(dá)峰碳中和綜合評(píng)價(jià)考核辦法》；（2）大東時(shí)代智庫(kù)（TD）通過(guò)對(duì)行業(yè)Top20電池廠調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2026年5月中國(guó)鋰電（儲(chǔ)能+動(dòng)力+消費(fèi)）市場(chǎng)排產(chǎn)總量約249GWh，環(huán)比增6.0%，其中儲(chǔ)能電芯排產(chǎn)占比提升至42.3%，三元電芯排產(chǎn)占比為14.7%；（3）2026年4月21日，寧德時(shí)代在北京舉辦超級(jí)科技日新品發(fā)布會(huì)，正式發(fā)布第三代神行超充電池、第三代麒麟電池、麒麟凝聚態(tài)電池、第二代驍遙超級(jí)增·混電池、鈉新電池，以及超換一體全場(chǎng)景補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃，面向不同出行場(chǎng)景和用戶需求，提供更加多元、高效的新能源解決方案。
風(fēng)險(xiǎn)因素：下游需求不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加?。粐?guó)際貿(mào)易政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)誤差。
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