>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報(bào)：鋰電景氣持續(xù)上行超預(yù)期，戶儲(chǔ)需求向上-260506
| 上傳日期： |
2026/5/6 |
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| 3969KB |
| 格式： |
pdf 共48頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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電氣設(shè)備11739上漲1.08%，表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。（本周，4月27日-4月30日，下同），鋰電池漲2.52%，核電漲1.43%，電氣設(shè)備漲1.08%，風(fēng)電漲0.84%，光伏漲0.61%，新能源汽車漲0.32%，發(fā)電設(shè)備漲0.29%。漲幅前五為德方納米、合縱科技、寶光股份、ST融捷、金利華電；跌幅前五為南都電源、天龍光電、中科電氣、ST百利、億晶光電。
行業(yè)層面：儲(chǔ)能：上海電氣儲(chǔ)能安徽基地?cái)U(kuò)建1GWh儲(chǔ)能液流電池產(chǎn)能；2026年央企新成立77家儲(chǔ)能新公司，國網(wǎng)、華電、華能、中煤、國家能源集團(tuán)、大唐、中廣核、中石油等領(lǐng)銜；遼寧啟動(dòng)“十五五”首批新型儲(chǔ)能遴選：總規(guī)模3.2GW、優(yōu)先長(zhǎng)時(shí)安全技術(shù)；我國2026年第一季度74座抽蓄電站有重要進(jìn)展；我國首個(gè)算電協(xié)同綠電直供項(xiàng)目投運(yùn)；廣東2026重點(diǎn)項(xiàng)目：18個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目3.2GW/6.7GWh+，產(chǎn)能布局28GWh+；26年4月國內(nèi)大儲(chǔ)招標(biāo)/中標(biāo)容量為45.7/43.5GWh，環(huán)比+31%/-26%。電動(dòng)車：4月國內(nèi)已披露13家主流車企銷量合計(jì)76.7萬輛，同環(huán)比0%/+7%；鋰電5月排產(chǎn)創(chuàng)新高，儲(chǔ)能訂單排到2027年；寧德時(shí)代與北汽集團(tuán)簽署全面換電和能源戰(zhàn)略合作框架協(xié)議；豐田聯(lián)手寧德時(shí)代于印尼造電池；LG新能源斬獲寶馬46電池大單；瑞浦蘭鈞發(fā)布閃充電池新品，落地固液混合雙化學(xué)體系，深耕商用車場(chǎng)景；格林布什下修26財(cái)年鋰礦產(chǎn)量指引；云天化昆明新建年產(chǎn)15萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目；新洋豐布局30萬噸磷酸鐵鋰；安徽一電池企業(yè)青鈉科技獲2億元A輪融資加速推進(jìn)8GWh鈉電產(chǎn)線建設(shè)。市場(chǎng)價(jià)格及周價(jià)格變化：碳酸鋰：國產(chǎn)99.5% 16.90噸，+0.70噸，+4.3%；工業(yè)級(jí)SMM 17.30萬/噸，+0.40萬/噸，+2.4%；電池級(jí)SMM 17.70萬/噸，+0.40萬/噸，+2.3%；正極：鈷酸鋰SMM 39.50萬/噸，+0.00萬/噸，+0.00%；磷酸鐵鋰-動(dòng)力SMM6.10萬/噸，+0.17萬/噸，+2.8%；金屬鋰：SMM 80.00萬/噸，+0.0萬/噸，+0.0%；氫氧化鋰：國產(chǎn)SMM16.5萬/噸，+0.73萬/噸，+4.6%；電池：圓柱18650-2500mAh 6.35元/支，+0.00元/支，+0.0%；方形-鐵鋰SMM 0.4095元/wh，+0.003元/wh，+0.7%；隔膜濕法/國產(chǎn)SMM 1.41元/平，+0.00元/平，+0.0%；前驅(qū)體：四氧化三鈷SMM 36.35萬/噸，+0.00萬/噸，+0.00%；六氟磷酸鋰：SMM 9.80萬/噸，+0.05萬/噸，+0.5%。新能源：國家能源局：一季度全國光伏新增并網(wǎng)41.19GW集中式19.62GW分布式21.57GW；國家能源局：26年將出臺(tái)新能源消納方案、多用戶綠電直連等政策；通威、隆基、天合等17家入圍中國石油7GW光伏組件集采訂單；本周硅料35.00元/kg，環(huán)比+0.00%；N型210R硅片1.03元/片，環(huán)比+0.00%；N型210硅片1.23元/片，環(huán)比+0.00%；雙面Topcon182電池片0.34元/W，環(huán)比+0.00%；雙面Topcon182組件0.82元/W，環(huán)比+0.00%；光伏玻璃3.2mm/2.0mm 16.00/9.40元/平，環(huán)比+0.00%/+0.00%。風(fēng)電：本周招標(biāo)2.35GW：陸上2.35GW/海上0.60GW；本周開/中標(biāo)均價(jià)：陸風(fēng)1667.07元/KW，陸風(fēng)（含塔筒）1863.13元/KW。本月招標(biāo)：9.40GW，同比-41.11%：陸上8.80GW，同比-34.63%，海上0.6GW，同比-76.00%。26年招標(biāo)：23.18GW，同比-39.01%：陸上22.58GW/海上0.60GW，同比-31.28%/同比-88.35%。本月開標(biāo)均價(jià)：陸風(fēng)1586.05元/KW，陸風(fēng)（含塔筒）2097.69元/KW。人形機(jī)器人：云深處完成IPO輔導(dǎo)，宇樹發(fā)布2.69萬元雙臂人形機(jī)器人。電網(wǎng)：國網(wǎng)遼寧電力2026年計(jì)劃新開工電網(wǎng)項(xiàng)目72項(xiàng)、線路長(zhǎng)度1407.66千米。
公司層面：匯川技術(shù)：25年?duì)I收451.05億元，同增21.77%，歸母凈利50.50億元，同增17.84%；其中25Q4營(yíng)收134.4億元，同比+15.5%，歸母凈利8.0，同比-14.6%；26Q1營(yíng)收101.43億元，同增12.98%；歸母凈利10.13億元，同降23.39%。陽光電源：26Q1營(yíng)收155.6億元，同降18.3%，歸母凈利22.91億元，同降40.12%。通威股份：25年?duì)I收841.28億元，同降8.55%，歸母凈利-95.53億元；其中25Q4營(yíng)收195.3億元，同比-17.7%，歸母凈利-42.8億元，同比-39.7%；26Q1營(yíng)收121.25億元，同減23.90%，歸母凈利24.44億元，同增5.72%。宏發(fā)股份：26Q1營(yíng)收51.08億元，同增28.24%，歸母凈利4.84億元，同增17.80%。華友鈷業(yè)：子公司華飛鎳鈷部分產(chǎn)線擬自2026年5月1日起停產(chǎn)檢修，預(yù)計(jì)影響約50%產(chǎn)量。錦浪科技：1）25年?duì)I收69.52億元，同增6.26%，歸母凈利7.43億元，同增7.53%；25Q4營(yíng)收12.89億元，同減6.6%，25Q4歸母凈利-1.22億元，同減648.6%；26Q1營(yíng)收14.19億元，同降6.51%，歸母凈利0.61億元，同降68.59%。2）擬推26年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，擬授予750.73萬股，授予價(jià)44.49元/股。固德威：25年?duì)I收88.89億元，同增31.93%，歸母凈利1.35億元，同比扭虧；25Q4營(yíng)收26.9億元，同比+50.2%，歸母凈利0.5億元，同比+176.3%；26Q1營(yíng)收23.61億元，同增25.42%，歸母凈利1.01億元，同比扭虧。國電南瑞：25年?duì)I收662.29億元，同增14.53%，歸母凈利82.79億元，同增8.79%；25Q4營(yíng)收276.5億元，同比+10.2%，歸母凈利34.2億元，同比+9.1%；26Q1營(yíng)收95.64億元，同增7.52%，歸母凈利7.21億元，同增6.04%。天齊鋰業(yè)：25年?duì)I收103.22億元，同降20.78%，歸母凈利4
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