>> 中信建投-基礎(chǔ)化工行業(yè)新材料周報：地緣影響供給疊加需求高增，氦、溴面臨短缺-260518
| 上傳日期： |
2026/5/18 |
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| 3377KB |
| 格式： |
pdf 共43頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
楊暉,王鮮俐,鄭軼 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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核心觀點
新質(zhì)生產(chǎn)力驅(qū)動與國產(chǎn)替代提速，中國化工新材料正處于“高景氣賽道擴容+技術(shù)壁壘抬升”的共振期。在全球產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移趨勢下，國內(nèi)部分新材料行業(yè)如新能源材料、機器人材料、消費電子材料、合成生物學(xué)等逐漸走向全球前列，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代。半導(dǎo)體材料、特種工程塑料等也在國產(chǎn)替代的背景下加速升級，中國化工新材料大有可為。
行業(yè)動態(tài)信息
本周6 F、氧氣、磷酸鐵價格上漲；電子材料板塊漲幅較高
根據(jù)我們的統(tǒng)計，本周新材料板塊價格上漲的品種為：6F（+4.95%）、氧氣（+2.04%）、磷酸鐵（+1.52%）；本周跌幅較大的品種為：氦氣（-10.71%）、EVA（-9.73%）、纈氨酸（-8.78% ）。本周新材料板塊漲幅較高的是電子材料等。本周漲幅前5的新材料標的是：和遠氣體、聯(lián)瑞新材、富恒新材、杭州高新、泰和新材；本周跌幅前5的新材料標的是：佛塑科技、神劍股份、山東赫達、奧克股份、卓越新能。
地緣政治風(fēng)險難抑半導(dǎo)體需求高增趨勢
SEMI表示，盡管受中東危機、貿(mào)易不確定性及原材料短缺影響，半導(dǎo)體需求高增勢頭仍將持續(xù)。受AI數(shù)據(jù)中心推動，今年全球半導(dǎo)體銷售額預(yù)計達1萬億美元，2035年將翻倍至2萬億美元。地緣政治風(fēng)險今年難抑行業(yè)繁榮，但原材料短缺可能影響長期前景，各國正解決關(guān)鍵礦物及溴、氦等關(guān)鍵氣體的短缺問題，其中氦氣因中東局勢3月價格大幅上漲，溴也面臨短缺風(fēng)險。
DRAM價格預(yù)計單季最高漲超80%
DRAM價格單季最高漲超80%，智能手機產(chǎn)業(yè)鏈利潤承壓。TrendForce調(diào)查顯示，2026年第二季度LPDDR4X平均銷售單價預(yù)計環(huán)比上漲70%—75%，LPDDR5X預(yù)計上漲78%—83%。三星、SK海力士持續(xù)上調(diào)報價。在成本變化背景下，部分智能手機廠商調(diào)整全年生產(chǎn)計劃及內(nèi)存配置，高端機型16GB占比下降，中低端機型逐步回歸8GB和4GB方案。
風(fēng)險提示：相關(guān)政策執(zhí)行力度不及預(yù)期、相關(guān)技術(shù)迭代不及預(yù)期、安全事故影響開工、原料價格巨幅波動、下游需求不及預(yù)期。
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