>> 平安證券-計算機行業(yè)：Anthropic發(fā)布Claude Opus 4.8，戴爾全年AI服務器營收指引600億美元-260601
| 上傳日期： |
2026/6/1 |
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| 1081KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
閆磊,黃韋涵,劉云坤 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
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行業(yè)要聞及簡評：1）Anthropic發(fā)布Opus 4.8，模型性能排名全球第一。5月28日，Anthropic發(fā)布Claude Opus 4.8，模型的誠實準確性顯著增強，同時推出動態(tài)工作流等功能。Opus 4.8在其所編寫的代碼中出現(xiàn)缺陷卻未提示的可能性，大約是其前代產(chǎn)品的四分之一。定價方面，Claude Opus 4.8常規(guī)版本定價為5美元/百萬輸入tokens，25美元/百萬輸出tokens；快速模式定價為10美元/百萬輸入tokens，50美元/百萬輸出tokens。根據(jù)網(wǎng)站Artificial Analysis最新更新，Claude Opus 4.8（max）在全球AI大模型中性能排名達第一。2）戴爾發(fā)布2027財年第一季度報告，全年AI服務器營收上調(diào)至600億美元。當?shù)貢r間5月28日，戴爾發(fā)布2027財年第一季度財務報告，公司2027財年第一季度營收438億美元，同比增長88%。GAAP凈利潤344億美元，同比增長256%；Non-GAAP凈利潤319億美元，同比增長194%；GAAP/Non-GAAP稀釋每股收益分別為5.24美元和4.86美元。一季度，公司AI服務器業(yè)務營收增長7倍，并將全年AI服務器營收上調(diào)至600億美元。
重點公司公告：合合信息發(fā)布股東詢價轉(zhuǎn)讓計劃書；龍芯中科發(fā)布2026年度向特定對象發(fā)行A股股票預案；盛視科技發(fā)布關(guān)于全資子公司簽署算力產(chǎn)業(yè)合作協(xié)議的公告。
一周行情回顧：本周，計算機行業(yè)指數(shù)下跌7.56%，滬深300指數(shù)上漲0.97%，前者跑輸后者8.53pct。截至本周最后一個交易日，計算機行業(yè)整體P/E（TTM，剔除負值）為49.7倍。本周，計算機行業(yè)358只A股成分股中，23只股價上漲，333只下跌，2只持續(xù)停牌。
投資建議：Anthropic發(fā)布Claude Opus 4.8,AI大模型持續(xù)迭代。同時戴爾2027財年一季度財報也進一步印證了AI算力需求的高景氣度。當前，以Qwen3.7-Max、Kimi K2.6、DeepSeek V4、GLM-5.1、MiniMax M2.7等為代表的我國國產(chǎn)大模型持續(xù)迭代，能力持續(xù)提升，將進一步推動國產(chǎn)大模型從“可用”到“好用”，加快國產(chǎn)大模型在千行百業(yè)應用場景的落地，加快我國大模型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我們堅定看好我國AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，建議持續(xù)關(guān)注AI主題的投資機會。標的方面，1）AI算力：推薦海光信息、龍芯中科、工業(yè)富聯(lián)、紫光股份、中科曙光、神州數(shù)碼、深信服，建議關(guān)注寒武紀、沐曦股份、摩爾線程、華勤技術(shù)、智微智能、景嘉微、軟通動力、拓維信息、中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、源杰科技、長光華芯、永鼎股份、世嘉科技。2）AI算法和應用：強烈推薦恒生電子、中科創(chuàng)達、盛視科技，推薦道通科技、金山辦公、科大訊飛、同花順、宇信科技、福昕軟件、萬興科技、彩訊股份、德賽西威，建議關(guān)注合合信息、卓易信息、星環(huán)科技、鼎捷數(shù)智、漢得信息、索辰科技、稅友股份、光云科技、普聯(lián)軟件、泛微網(wǎng)絡、致遠互聯(lián)、銳明技術(shù)。
風險提示：1）國產(chǎn)AI算力芯片發(fā)展不及預期。2）大模型產(chǎn)品的應用落地低于預期。3）國內(nèi)大模型算法發(fā)展不及預期。
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