>> 萬聯(lián)證券-電力設備行業(yè)跟蹤報告：鋰電6月排產保持增勢，大電芯滲透率提升-260601
| 上傳日期： |
2026/6/1 |
大小： |
884KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
蔡梓林,馮永棋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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行業(yè)核心觀點：
2026年5月29日當周，申萬一級行業(yè)電力設備指數(shù)下跌2.39%，滬深300指數(shù)上漲0.97%，板塊表現(xiàn)弱于大市。2026年以來，電力設備行業(yè)上漲13.80%，滬深300指數(shù)上漲5.66%，板塊表現(xiàn)整體強于大市。2026年5月29日當周，電力設備各細分板塊整體下跌。其中，電池、其他電源設備、電網(wǎng)設備分別下跌1.03%、2.04%、2.16%，整體小幅回調；光伏設備、風電設備、電機板塊分別下跌3.90%、5.98%、8.95%，整體表現(xiàn)較弱。材料價格方面，碳酸鋰價格小幅回調，六氟磷酸鋰、正極材料價格上漲，負極材料、隔膜價格環(huán)比持平。
投資建議方面，（1）鋰電行業(yè)：在下游需求高增長驅動下，鋰電行業(yè)整體景氣回升。當前鋰電行業(yè)排產活躍，材料價格同比增長，行業(yè)周期進入上升區(qū)間，建議積極關注鋰電材料環(huán)節(jié)的龍頭個股的盈利修復機會；（2）風電設備：風電裝機保持高增長，海風項目加速落地，疊加海外項目放量，市場空間廣闊，有望帶動企業(yè)盈利增長，建議關注風電設備板塊龍頭個股；（3）新興技術方向：隨著AI技術持續(xù)迭代進步，智算中心AIDC基礎設施建設需求快速提升，帶動供配電系統(tǒng)及配儲需求增長；固態(tài)電池技術產業(yè)化進程持續(xù)加速，有望帶動鋰電材料體系的升級，建議關注新興技術催化帶動的投資機會。
投資要點：
上周行情回顧：
2026年5月29日當周，申萬一級行業(yè)電力設備指數(shù)下跌2.39%至11,480.88點，滬深300指數(shù)上漲0.97%至4892.12點，板塊表現(xiàn)弱于大市。2026年以來，電力設備行業(yè)上漲13.80%，滬深300指數(shù)上漲5.66%，板塊表現(xiàn)整體強于大市。
2026年5月29日當周，電力設備各細分板塊整體下跌。其中，電池、其他電源設備、電網(wǎng)設備分別下跌1.03%、2.04%、2.16%，整體小幅回調；光伏設備、風電設備、電機板塊分別下跌3.90%、5.98%、8.95%，整體表現(xiàn)較弱。
行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：
?。?）碳酸鋰：截至2026年5月29日，電池級碳酸鋰價格為17.77萬元/噸，較上周環(huán)比下降0.11%，同比上漲191.80%。
?。?）六氟磷酸鋰：截至2026年5月29日，六氟磷酸鋰價格為12.00萬元/噸，環(huán)比持平，同比上漲124.30%。
?。?）正極材料：截至2026年5月29日，5系、6系、8系三元材料價格分別為19.50、19.40、20.93萬元/噸，環(huán)比分別上漲0.26%、0.26%、0.00%，同比分別上漲67.38%、60.33%、43.85%。
（4）負極材料：截至2026年5月29日，普通、高功率、超高功率石墨電極價格分別為1.79、1.93、2.00萬元/噸，環(huán)比與上周持平，分別同比上漲14.40%、13.24%、17.65%。
（5）隔膜：截至2026年5月29日，5μm、7μm、9μm濕法隔膜基膜價格分別為1.05、0.82、0.88元/平方米，環(huán)比與上周持平，分別同比16.00%、+9.67%、+16.67%。
重要新聞方面：（1）海上風電：廣東省力爭全年新增海上風電裝機400萬千瓦；（2）鋰電池：2026年6月鋰電排產環(huán)比增7.6%至268GWh，500+Ah規(guī)格成增長主線；（3）AI+電網(wǎng)：國家能源局發(fā)布首批51個"AI+能源"高價值場景，啟動試點申報。
風險因素：下游需求不及預期；市場競爭加??；國際貿易政策變動風險；數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差
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