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摘要
　　基金經(jīng)理簡(jiǎn)介
　　基金經(jīng)理趙強(qiáng)，管理學(xué)碩士，現(xiàn)任新華基金權(quán)益投資總監(jiān)，擁有二十余年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，公募基金投資管理經(jīng)驗(yàn)超十年。曾先后任職于國(guó)金基金、英大基金、中歐基金，2016年底加入新華基金，2017年5月起管理新華策略精選。目前在管產(chǎn)品3只，在管總規(guī)模29.92億元（截至2026年Q1），為業(yè)內(nèi)稀缺的“超雙十”基金經(jīng)理（管理十年以上、年化收益10%以上）。在管新華策略精選，任期總回報(bào)達(dá)466.99%，年化回報(bào)20.99%，同類排名前5%。
　　代表基金——新華策略精選（001040.OF） 
　　任職以來相對(duì)滬深300的累計(jì)超額收益達(dá)422.86%，年化超額收益為16.75%；相對(duì)偏股混合的累計(jì)超額收益達(dá)339.42%，年化超額收益為11.21%，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異。在最新一輪上漲行情中（2024.9.24至2026.6.18）同類排名前0.43%，進(jìn)攻能力突出。
　　投資風(fēng)格：重視股票質(zhì)量，堅(jiān)持逆向投資，追求競(jìng)爭(zhēng)壁壘和格局，使用ROIC為核心篩選有內(nèi)生增長(zhǎng)與盈利能力的高質(zhì)量股票。
　　配置思路：堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，追求高賠率，組合視角配置。長(zhǎng)期投資于具有競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新性和成長(zhǎng)效率的高質(zhì)量企業(yè)；追求高賠率，不追求熱門行業(yè)與公司，偏向選擇市值中等細(xì)分賽道的高質(zhì)量隱形龍頭；行業(yè)和個(gè)股分散降低波動(dòng)，以達(dá)成整體上的組合均衡。
　　持有體驗(yàn)：勝率穩(wěn)健提升，長(zhǎng)期持有收益可觀。持有6個(gè)月盈利的概率為63.41%，平均收益為10.60%；持有1年盈利的概率為60.40%，平均收益為20.99%。
　　淡化擇時(shí)專注選股，板塊配置前瞻靈活：股票倉(cāng)位平均93%，高倉(cāng)位運(yùn)行，淡化擇時(shí)，重倉(cāng)股穩(wěn)定性高。持股逐步聚焦，非打新股數(shù)量由91只降至20只。任職期偏好醫(yī)藥、消費(fèi)、先進(jìn)制造。2023年H2前瞻布局AI，TMT占比由不足3%躍升至2025年H1的64.12%。最新配置：TMT 55.25%、先進(jìn)制造14.40%、周期14.61%、消費(fèi)8.88%、醫(yī)藥6.87%，金融地產(chǎn)零配。
　　個(gè)股精選能力突出，超額收益來源清晰。根據(jù)Brinson模型分析結(jié)果，一方面基金可以較為穩(wěn)定獲取超額收益，基金經(jīng)理任期內(nèi)，18個(gè)報(bào)告期中有13個(gè)超額收益為正，超額勝率72.22%，平均超額收益為15.33%；另一方面，個(gè)股選擇、行業(yè)配置平均超額貢獻(xiàn)分別為14.03%、1.30%，超額收益主要來源于個(gè)股選擇。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、測(cè)算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時(shí)存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；產(chǎn)品的表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、行業(yè)基本面超預(yù)期變動(dòng)、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者需充分認(rèn)知自身風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。