>> 渤海證券-機械設備行業(yè)7月投資策略展望：持續(xù)關注工程機械進出口表現(xiàn)-260701
| 上傳日期： |
2026/7/1 |
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| 5509KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
渤海證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
寧前羽 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權限： |
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投資要點：
行情回顧
2026年6月1日—2026年6月30日，滬深300指數(shù)上漲1.78%，申萬機械設備行業(yè)上漲6.62%，跑贏滬深300指數(shù)4.84個百分點，在申萬所有一級行業(yè)中位于第4位。
截至2026年6月30日，申萬機械設備行業(yè)市盈率（PE，TTM）為60.29倍，相對于滬深300的估值溢價率為315.52%。
個股方面，漲幅居前的有新睿電子（404.13%）、五洋自控（110.69%）、萊伯泰科（101.78%）、惠豐鉆石（99.66%）、正帆科技（94.92%），其中新睿電子6月5日上市表現(xiàn)較好；跌幅居前的有ST寶馨（-48.28%）、宇晶股份（-46.57%）、巴蘭仕（-43.86%）、ST威領（-42.32%）、瑞晟智能（-41.63%）。
本月策略
工程機械方面，2026年5月挖掘機銷量為2.48萬臺，同比增長36.2%，其中內銷受下游基建開工向好帶動同比高增38.6%。此前三一、徐工等國內龍頭主機廠陸續(xù)上調旗下工程機械產品價格以應對原材料價格上行壓力，工程機械價格進入溫和上漲階段，主機廠盈利能力有望修復。海外方面，5月挖掘機出口銷量同比增長34.2%，國產設備滲透率持續(xù)提升，我們認為，國產工程機械產品在技術成熟度、產品性價比等多領域具備較強競爭力，全球化仍是工程機械行業(yè)發(fā)展主線，繼續(xù)建議關注海外市場拓展。
機器人方面，6月22日天津經濟技術開發(fā)區(qū)與優(yōu)必選正式簽署合作備忘錄，優(yōu)必選仿真人形機器人北方智能制造基地、具身智能產業(yè)創(chuàng)新中心、機器人運維服務中心及二次開發(fā)平臺等核心項目將落地天津。天津市作為北方工業(yè)大城，已構建起門類齊全、鏈條完整、特色鮮明的機器人產業(yè)生態(tài)，依托雄厚工業(yè)基礎，將為機器人頭部企業(yè)產業(yè)化落地、規(guī)?；l(fā)展提供有力支撐，我們建議持續(xù)關注產業(yè)鏈投資布局機會及頭部企業(yè)北方市場拓展。
綜上，我們維持行業(yè)“看好”評級，維持對中聯(lián)重科（000157）、恒立液壓（601100）、捷昌驅動（603583）、豪邁科技（002595）“增持”評級。
風險提示
開工情況不及預期；經濟增速低于預期；市場風險影響超預期。
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