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基金經(jīng)理簡(jiǎn)介
　　賴慶鑫，清華大學(xué)車輛工程碩士。2012年7月加入泰達(dá)宏利基金（現(xiàn)宏利基金），任職于研究部，主要負(fù)責(zé)汽車、家電等行業(yè)研究，曾任助理研究員、研究員、權(quán)益投資部基金經(jīng)理等職務(wù)，2022年12月加入新華基金任基金經(jīng)理。截至2026年Q1，賴慶鑫先生當(dāng)前管理總規(guī)模11.97億元，在管產(chǎn)品4只，分別為新華戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、新華泛資源優(yōu)勢(shì)、新華優(yōu)選成長(zhǎng)以及新華景氣行業(yè)。
　　投資理念：賴慶鑫的投資框架可概括為以景氣度為起點(diǎn)、以業(yè)績(jī)兌現(xiàn)為核心、以優(yōu)質(zhì)公司和組合分散控制風(fēng)險(xiǎn)的景氣成長(zhǎng)投資體系。重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)主要方向：第一是短期業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，即行業(yè)景氣度已經(jīng)上行、公司業(yè)績(jī)能夠在未來(lái)幾個(gè)季度逐步釋放，并有可能帶來(lái)估值提升。第二則相對(duì)長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)方向，重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)空間、需求擴(kuò)張和競(jìng)爭(zhēng)格局。且配置層面方向相對(duì)均衡，不過(guò)度聚焦單一賽道，并保持緊密跟蹤，主動(dòng)替換停留在長(zhǎng)期邏輯且短期尚未兌現(xiàn)的方向。
　　代表基金——新華優(yōu)選成長(zhǎng)（519089.OF）
　　業(yè)績(jī)表現(xiàn)：從絕對(duì)收益來(lái)看，截至2026年6月4日，新華優(yōu)選成長(zhǎng)今年以來(lái)累計(jì)回報(bào)為53.91%，同類排名位于前6.9%，此外該產(chǎn)品近一年及近兩年年化回報(bào)分別106.79%、44.27%，同類排名分別位于前13.53%及19.88%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為突出。從相對(duì)收益來(lái)看，截至2026年6月4日，新華優(yōu)選成長(zhǎng)今年以來(lái)相對(duì)滬深300指數(shù)超額收益達(dá)58.52%，相對(duì)偏股混合基金指數(shù)超額收益達(dá)41.57%。
　　行業(yè)板塊配置：基金板塊配置體現(xiàn)出較強(qiáng)的景氣切換特征。截至2025年H2，基金相對(duì)比較基準(zhǔn)超配周期板塊14.17%、先進(jìn)制造板塊7.43%，較2025年H1分別提升29.82pp和28.10pp；同期醫(yī)藥板塊由超配轉(zhuǎn)為低配，組合重心明顯轉(zhuǎn)向資源周期、先進(jìn)制造等業(yè)績(jī)兌現(xiàn)更清晰的方向。
　　個(gè)股配置：基金整體偏大盤成長(zhǎng)風(fēng)格，賴慶鑫任職以來(lái)大盤股平均配置比例為80.13%；截至2025H2，大盤股配置比例為82.28%。成長(zhǎng)風(fēng)格方面，任職以來(lái)高成長(zhǎng)平均配置比例為43.07%，截至2025H2提升至58.49%。重倉(cāng)股表現(xiàn)方面，任職期間重倉(cāng)股加權(quán)平均超額收益為8.61%，超額勝率為70.00%，體現(xiàn)出基金經(jīng)理在景氣行業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)選龍頭和高質(zhì)量成長(zhǎng)資產(chǎn)的能力。
　　業(yè)績(jī)歸因：超額收益主要來(lái)源于精選個(gè)股。Brinson模型顯示，任職以來(lái)平均總超額收益率為29.40%，其中個(gè)股選擇超額收益率為33.16%；截至2025年H2，基金總超額收益率為104.20%，其中個(gè)股選擇超額收益率達(dá)106.13%，選股收益貢獻(xiàn)突出。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開(kāi)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、測(cè)算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時(shí)存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不能保證未來(lái)的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。