>> 招商證券-招商研究7月金股組合：布局中報預期，回歸業(yè)績主線-260702
| 上傳日期： |
2026/7/2 |
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| 733KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄢凡,李昊陽,李華豐 |
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投資思路：展望7月，A股指數(shù)預計維持震蕩偏強格局，指數(shù)中樞仍有望繼續(xù)抬升，但全面上行概率不高。當前市場已經(jīng)進入盈利驅(qū)動階段，指數(shù)上行更多依賴科技、高端制造和出口鏈盈利改善，而非單純依靠流動性寬松和風險偏好擴張推動。與此同時，國內(nèi)外經(jīng)濟均呈現(xiàn)明顯的“K型分化”特征，科技、高端制造和出口鏈維持較高景氣，而地產(chǎn)、消費等傳統(tǒng)經(jīng)濟部門修復仍相對偏弱，決定了市場難以形成全市場普漲格局。并且由于中報披露期的接近，7月開始市場大概率回歸業(yè)績主線，科技方向中業(yè)績表現(xiàn)較好的領(lǐng)域值得重點關(guān)注，例如海外算力、AI上游細分漲價線等。
金股組合：立訊精密、生益科技、大族激光、拓荊科技、中國巨石、日聯(lián)科技、寧德時代、中際旭創(chuàng)、新易盛、蘅東光。
風險提示：政策理解不全面，經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預期，海外政策超預期收緊
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