>> 招商證券-招商研究3月金股組合：布局兩會政策預期，聚焦順周期漲價擴散和AI硬件擴散-260301
| 上傳日期： |
2026/3/2 |
大?。?/td>
| 775KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
張夏，郭倩倩，劉偉潔 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
投資思路：展望3月，指數(shù)仍在前期高點附近震蕩。由于前期監(jiān)管釋放降溫信號和ETF大幅流出，市場不再選擇進攻權(quán)重股。核心指數(shù)在未來一段時間將以震蕩為主。政策方面，3月將召開兩會，公布全年經(jīng)濟目標和相關(guān)財政目標。3月還會披露“十五五”規(guī)劃綱要。會議召開和綱要發(fā)布將強化對穩(wěn)增長政策發(fā)力的預期，預期差主要集中在政府投資力度；“十五五”規(guī)劃第一年將是重大項目加速落地之年。3月是地緣政治變化的時間窗口，美國在中東部署了2003年以來最大的軍事力量，美伊局勢成為影響3月最重要的事件。除此之外，中美之間的溝通交流也是3月影響市場的未知變量之一。流動性層面，融資余額和量化私募預計依然是市場主力資金，強化了偏中小盤的風格?？傮w來看，指數(shù)空間受限，窄幅震蕩的可能性較大，結(jié)構(gòu)行情為主。順周期漲價擴散和AI硬件擴散依然是核心主線。3月政策催化需關(guān)注傳統(tǒng)基建和服務業(yè)消費政策的加碼。
金股組合：奕瑞科技、紫金礦業(yè)、華恒生物、江淮汽車、立訊精密、生益科技、天賜材料、中際旭創(chuàng)、佛塑科技、世紀華通。
風險提示：政策理解不全面，經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預期，海外政策超預期收緊
|
|
