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投資邏輯：
　　潮玩：布魯可7月1日預(yù)售超越版玩具總動(dòng)員，此前已發(fā)售精英版第1彈相關(guān)較低價(jià)格帶產(chǎn)品，配合電影發(fā)新節(jié)奏能力&產(chǎn)品矩陣豐富度持續(xù)提升；泡泡瑪特發(fā)售Peach Riot、mini DUCKOOCitywalk、天線寶寶下午茶等新品。
　　新型煙草：PMI上線VEEVOne Plus，英國尼古丁袋女性消費(fèi)占比提升；FDA授予ZYN尼古丁袋MRTP授權(quán)，俄羅斯加強(qiáng)含尼古丁產(chǎn)品許可監(jiān)管。出口方面，中國對美電子煙出口下滑，日本等市場增長較快，出口結(jié)構(gòu)繼續(xù)多元化。
　　家居：內(nèi)銷方面，截至6月26日，30大中城市商品房成交面積當(dāng)周同比-17.11%，14城二手房成交面積當(dāng)周同比+2.44%。外銷端，5月中國家具出口金額同比+1.88%；5月越南家具出口金額同比+1.37%。
　　造紙包裝：截至7月3日，國內(nèi)針葉漿/闊葉漿單價(jià)環(huán)比上周-114/-20元/噸，箱板紙/瓦楞紙/白卡紙/雙膠紙/生活紙/廢舊黃板紙較上周分別+40/+55/+10/+0/+0/+34元/噸。26年5月份，飲料、煙酒、糧油食品、服裝鞋帽針紡社零分別+6.1%/+4.8%/+1.9%/+3.8%，化妝品、日用品、藥品社零分別+2.5%/+1.6%/+4.0%，多數(shù)消費(fèi)品類增速較4月有所回落但仍保持正增長，其中飲料類增速逆勢提升；1-5月社零累計(jì)同比+1.4%，包裝行業(yè)下游消費(fèi)保持穩(wěn)健，包裝需求有望持續(xù)修復(fù)。
　　個(gè)護(hù)+AI眼鏡：1）個(gè)護(hù)：百亞股份發(fā)布擬回購公告，彰顯長期發(fā)展信心。2）Meta推進(jìn)AI眼鏡功能訂閱化；Omdia預(yù)計(jì)2026年近眼顯示市場回暖，行業(yè)重心加速向輕量化AI/AR眼鏡轉(zhuǎn)移。
　　小米集團(tuán):小米推動(dòng)國產(chǎn)無線充電方案打進(jìn)全球Qi標(biāo)準(zhǔn),2026年6月22-25日在北京承辦WPC聯(lián)盟Qi50W標(biāo)準(zhǔn)會議,系該會議首次落地中國;此前提交的國產(chǎn)方案已于2026年Q1進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)起草階段,標(biāo)志著國產(chǎn)無線充電底層技術(shù)路線首次在全球標(biāo)準(zhǔn)體系中拿到席位。由于Qi已轉(zhuǎn)為IEC國際標(biāo)準(zhǔn)并成為全球市場門檻,這一突破將利好終端、芯片、模組、測試認(rèn)證等整條國產(chǎn)供應(yīng)鏈。
　　AI+3D打印:拓竹旗下深圳竹鶴以1.412億元競得深圳光明8.36萬平方米工業(yè)用地,擬建年產(chǎn)能超300萬臺的3D打印智造基地,有望成為全球最大的3D打印制造中心之一;拓竹此舉有助于把設(shè)備供應(yīng)鏈握在自己手里、穩(wěn)定產(chǎn)能,同時(shí)300萬臺的規(guī)模將拉動(dòng)鈑金、電機(jī)、傳感器、芯片等上游需求向光明聚集,相關(guān)國產(chǎn)供應(yīng)商直接受益。
　　各板塊景氣度判斷：家居(底部企穩(wěn))、新型煙草(穩(wěn)健向上)、造紙(底部企穩(wěn))、包裝(穩(wěn)健向上)、潮玩(拐點(diǎn)向上)、輕工個(gè)護(hù)(略有承壓)、AI眼鏡（穩(wěn)健向上）、寵物食品（略有承壓）、寵物醫(yī)療（拐點(diǎn)向上）、AI+3D打印（拐點(diǎn)向上），二輪車（略有承壓)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　地產(chǎn)竣工恢復(fù)速度低于預(yù)期；原材料價(jià)格大幅上漲；新品推廣不及預(yù)期;中美貿(mào)易摩擦升級超預(yù)期；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。