>> 國泰君安期貨-股指期貨：外部流動性壓力緩解，再獲支撐-260706
| 上傳日期： |
2026/7/5 |
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| 964KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
毛磊 |
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1、市場回顧與展望：上周市場在算力過剩擔憂下，AI敘事有所松動，尤其是周四，亞太市場出現(xiàn)大幅調(diào)整。不過在周四晚間非農(nóng)數(shù)據(jù)“爆冷”后，CME數(shù)據(jù)顯示市場顯著削弱了年內(nèi)加息50BP的預期(但仍然充分定價下半年加息25BP)，周五股市出現(xiàn)“回血”。板塊方面，AI帶動科技調(diào)整之際市場出現(xiàn)高低切，醫(yī)藥生物板塊漲超10%，美容護理、汽車漲幅居前三；通信、建筑材料、電子跌幅居前。
后期來看，在經(jīng)歷上周劇烈波動之后，AI產(chǎn)業(yè)鏈未來能否繼續(xù)維持高增長預期，仍將成為市場關(guān)注的核心變量。在AI投資進入更加注重回報率與資本效率的新階段后，市場對產(chǎn)業(yè)鏈供需平衡及產(chǎn)能擴張節(jié)奏的審慎評估仍在延續(xù)，相關(guān)分歧并未根本消除。不過在美聯(lián)儲流動性壓制階段性緩和下，當前市場整體風偏尚屬積極，市場賺錢效應(yīng)仍維持，包括上周五宇樹IPO獲批，徹底點燃機器人賽道；以及前期持續(xù)調(diào)整，但技術(shù)與估值優(yōu)勢明顯的醫(yī)藥板塊，均獲得資金的青睞，帶來板塊間的有序輪動與均衡。整體上，預計本周市場偏強震蕩為主。
關(guān)注因素：國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)將逐步發(fā)布，美聯(lián)儲政策走向等。
2、策略建議：
●短線策略。短線策略。日內(nèi)交易頻率可參照1分鐘和5分鐘K線圖，同時IF、IH、IC、IM止損位和止盈位可參照97點/73點、73點/44點、217點/260點、257點/214點去設(shè)定。
●趨勢策略?；卣{(diào)做多。預計IF主力合約IF2607核心運行區(qū)間4691和4908點；IH主力合約IH2607核心運行區(qū)間2835和2966點；IC主力合約IC2607核心運行區(qū)間8341和8993點；IM主力合約IM2607核心運行區(qū)間8267和8910點。
●跨品種策略?？誌F（或IH）多IC(或IM)的策略謹慎持有。
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