>> 華泰期貨-FICC日報：指數(shù)縮量調(diào)整，銀行領(lǐng)漲-260708
| 上傳日期： |
2026/7/8 |
大小： |
2150KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰,汪雅航 |
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市場分析
關(guān)注十五五規(guī)劃。宏觀方面，文化和旅游部印發(fā)《旅游強(qiáng)國建設(shè)“十五五”規(guī)劃》提出，到2030年，國內(nèi)居民出游人次達(dá)到83億，國內(nèi)出游總花費達(dá)到7.7萬億元?！兑?guī)劃》明確了統(tǒng)籌優(yōu)化旅游空間布局、豐富高品質(zhì)旅游供給、釋放旅游消費潛力、完善旅游公共服務(wù)等重點任務(wù)。海外方面，紐約聯(lián)儲發(fā)布最新消費者預(yù)期調(diào)查，6月一年期通脹預(yù)期升至3.7%，為2023年9月以來最高；三年期預(yù)期則升至3.3%，創(chuàng)下2022年6月以來新高。
指數(shù)調(diào)整。現(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)調(diào)整，上證指數(shù)跌1.26%報3990.24點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.94%。行業(yè)方面，板塊指數(shù)漲少跌多，銀行、通信、傳媒行業(yè)領(lǐng)漲，醫(yī)藥生物、建筑材料、社會服務(wù)行業(yè)跌幅居前。市場成交額降至2.6萬億元。海外市場，美國三大股指全線收跌，納指跌1.16%報25818.69點。
IM增倉。期貨市場，基差方面，IH、IM貼水有所修復(fù)。成交持倉方面，IH、IM的成交量和持倉量同步增加。
策略
科技賽道中的一些具備硬實力的細(xì)分領(lǐng)域率先走出止跌態(tài)勢，后續(xù)可能擴(kuò)散。當(dāng)前不少處于低位啟動反彈的板塊，普遍顯現(xiàn)出承接力量不足的跡象，一定程度上拖累了指數(shù)的整體走勢。隨著監(jiān)管層對量化交易的規(guī)范落地，市場整體成交規(guī)模出現(xiàn)明顯回落。接下來仍需聚焦上市公司的業(yè)績指引，預(yù)計后續(xù)市場仍將延續(xù)此前的分化格局。
風(fēng)險
若國內(nèi)政策落地不及預(yù)期、海外貨幣政策超預(yù)期、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險
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