>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260709
| 上傳日期： |
2026/7/10 |
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| 1563KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南,張文星,李宗陽 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債增量上漲，估值壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.55%、上證綜指環(huán)比上漲1.65%、深證成指環(huán)比上漲3.07%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲4.49%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲2.57%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲2.24%。
市場風(fēng)格：大盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲4.10%、大盤價值環(huán)比下降0.61%、中盤成長環(huán)比上漲3.47%、中盤價值環(huán)比上漲0.62%、小盤成長環(huán)比上漲2.59%、小盤價值環(huán)比下降0.48%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫。可轉(zhuǎn)債市場成交額為817.48億元，環(huán)比增長16.37%；萬得全A總成交額為29322.57億元，環(huán)比增長13.54%；滬深兩市主力凈流入160.97億元。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞下降，高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為134.35元，環(huán)比昨日下降0.28%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為283.08元，環(huán)比下降0.95%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為118.59元，環(huán)比下降0.49%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為128.50元，環(huán)比下降0.56%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比50.81%，較昨日環(huán)比下降0.17pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比13.68%，較昨日上升0.61pct；收盤價在100元以下的個券有3只。價格中位數(shù)為129.40元，環(huán)比昨日上升0.26%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為36.81%，環(huán)比昨日下降1.54pct；整體加權(quán)平價為92.36元，環(huán)比昨日下降0.00%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為18.85%，環(huán)比下降1.81pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為90.51%，環(huán)比上升1.86pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為25.66%，環(huán)比上升1.65pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半，共計16個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為電子（+7.33%）、通信（+5.37%）、機械設(shè)備（+2.72%）；跌幅前三位行業(yè)為鋼鐵（-2.09%）、煤炭（-1.86%）、食品飲料（-1.37%）。
轉(zhuǎn)債市場共計18個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為電子（-2.41%）、鋼鐵（-1.68%）、石油石化（-1.55%）；漲幅前三位行業(yè)為國防軍工（+3.78%）、汽車（+2.73%）、建筑材料（+2.10%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.50%、制造環(huán)比+1.06%、科技環(huán)比+0.63%、大消費環(huán)比-0.07%、大金融環(huán)比+0.27%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+0.19pct、制造環(huán)比+0.92pct、科技環(huán)比-0.62pct、大消費環(huán)比-0.49pct、大金融環(huán)比+0.98pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+0.02%、制造環(huán)比+2.03%、科技環(huán)比+1.33%、大消費環(huán)比-0.57%、大金融環(huán)比+0.43%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.75pct、制造環(huán)比+1.7pct、科技環(huán)比+1.6pct、大消費環(huán)比-0.063pct、大金融環(huán)比+0.3pct。
風(fēng)險提示：
正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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