>> 國金證券-東軟載波(300183)公司新產(chǎn)品開發(fā)順利，新利潤增長點現(xiàn)曙光-111018
| 上傳日期： |
2011/10/24 |
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pdf |
來源： |
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買入 |
作者： |
程兵 |
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業(yè)績簡評
東軟載波于 2011 年10 月17 日晚發(fā)布三季度報告： 公司 2011 年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.66 億元，同比增長109.05%；實現(xiàn)凈利潤1.23 億元，同比增長132.86%，按最新股本計算EPS 為1.23 元，符合我們預(yù)期。。
經(jīng)營分析
公司第三季度盈利創(chuàng)新高，未來面臨競爭壓力。。1、公司三季度收入和利潤雙雙大幅增長：公司第三季度單季收入環(huán)比增長33.35%；凈利潤環(huán)比增長26.88%，國網(wǎng)公司用電信息采集系統(tǒng)建設(shè)加快持續(xù)推動公司業(yè)績屢創(chuàng)新高。2、公司高毛利率存在潛在的下滑風(fēng)險：盡管公司第三季度毛利率依然維持在62.97%的高位，但相比二季度出現(xiàn)了2 個多百分點的下滑，未來隨著行業(yè)競爭的不斷加劇，若部分競爭對手采用低價競標(biāo)策略，公司將面臨價格競爭壓力，從而導(dǎo)致公司的毛利率出現(xiàn)下滑。
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