>> 華泰證券-潞安環(huán)能(601699)煤炭產(chǎn)銷量穩(wěn)步上升,凈利潤同比增長25%-111031
| 上傳日期： |
2011/11/1 |
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作者： |
陳金仁 |
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公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入165.92億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤28.73億元，較去年同期上升了25.02%，基本每股收益1.249元；其中第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入56.20億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤8.97億元，較去年同期上升了11.62%，基本每股收益0.39元。【】。報告期和前三季度公司每股收益的下降主要是由于11年6月28日實行的10送6轉(zhuǎn)增4導致了公司總股本的增加?！尽?。 公司前三季度管理費用大增46.5%，主要原因是公司研發(fā)費、職工薪酬同比增加，以及報告期合并整合礦井相應費用增加所致，而銷售費用和財務費用則與去年同期持平甚至略有降低。另外，公司的營業(yè)外收入雖然有大幅上升，但規(guī)模不大，對盈利影響也較小。 公司前三季度原煤產(chǎn)量865萬噸，同比增加83萬噸，洗精煤產(chǎn)量780萬噸，同比增加35萬噸；原煤銷量802萬噸，同比增加30萬噸，洗精煤銷量757萬噸，同比增加11萬噸，商品煤中洗精煤比例進一步加大，比同期增加3%，達到54%。 公司前三季度凈利潤的上升主要歸功于對于所得稅費用的有效控制和少數(shù)股東損益的變化，在公司利潤總額相較于去年同期上升14.9%的同時，公司的所得稅費用只上漲了2.87%；同時，少數(shù)股東的凈利潤也從去年同期的盈利7618.62萬元變成了虧損4941.8萬元。 預計2011年、2012、2013年EPS分別為1.80元、2.04元和2.43元，目前股價對應PE分別為12.59、11.13和9.34倍。公司煤炭業(yè)務產(chǎn)銷量穩(wěn)步增長，給予推薦評級。
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