久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

前三季度業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)15%
    2011年第三季度，公司營(yíng)業(yè)收入273億元，同比增長(zhǎng)18%；歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)為31億元，同比僅增長(zhǎng)3%，EPS為0.32元；前三季度EPS為0.6元，同比增長(zhǎng)15%，但增速較上半年的33%明顯放緩；扣除投資收益、匯兌收益等，前三季度主業(yè)EPS為0.45元，同比僅增長(zhǎng)1%?！尽俊?br>    票價(jià)同比增長(zhǎng)的放緩?fù)侠哿酥鳂I(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)
    2011年第三季度，我們預(yù)計(jì)，由于世博高基數(shù)影響，公司票價(jià)（客公里收入）增速約8%，其中國(guó)內(nèi)航線同比增長(zhǎng)11%、國(guó)際航線同比下降7%，增速均明顯弱于上半年（12%、13%、4%）。【】。
    11月定增股解禁公司股價(jià)或?qū)⒊惺軌毫?br>    2010年11月，公司定向增發(fā)約15億股，發(fā)行價(jià)格為6.66元。2011年11月1日，定增的13.8億股可上市流通，我們認(rèn)為由于目前股價(jià)6.42元與發(fā)行價(jià)接近，在當(dāng)前弱市下，解禁時(shí)公司股價(jià)或?qū)⒊惺軌毫Α?br>    估值：下調(diào)目標(biāo)價(jià)至9.24元，維持“買入”評(píng)級(jí)
    我們維持對(duì)公司2011-2013年EPS預(yù)測(cè)0.60、0.57、0.63元，考慮到公司定增股解禁的臨近及當(dāng)前的弱市，并基于歷史航空股PE與大盤PE的比較（約1.2倍），我們給予2011年15.4倍PE估值（調(diào)整前17倍），目標(biāo)價(jià)從10.20元調(diào)降至9.24元，考慮到2012年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有望維持景氣，目前公司占國(guó)內(nèi)航空市場(chǎng)份額最大，維持“買入”評(píng)級(jí)。