>> 高華證券-湖北宜化(000422)買入：磷肥產(chǎn)能擴(kuò)大，前9個月業(yè)績好于預(yù)期-111031
| 上傳日期： |
2011/11/7 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
金俊 |
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建議理由
我們重申對湖北宜化的買入評級，并上調(diào)我們的預(yù)測和目標(biāo)價格，因公司擬擴(kuò)大磷肥產(chǎn)能56 萬噸（增幅80%），這將使湖北宜化成為國內(nèi)第四大磷肥生產(chǎn)企業(yè)（目前排名第六）?！尽?。該公司前9 個月業(yè)績也高于我們的預(yù)期，部分得益于新的青海PVC 項目推進(jìn)速度快于預(yù)期，這是其多元化增長戰(zhàn)略中的另一個里程碑?！尽?。我們對湖北宜化給予買入評級，因該股存在39%的潛在上行空間，而且鑒于公司是中國規(guī)模最大、成本最低的尿素、磷肥和PVC 生產(chǎn)商之一，因而蘊含投資機(jī)會。
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