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國(guó)泰君安-時(shí)代新材(600458)風(fēng)電、汽車領(lǐng)域取得突破-120312
上傳日期:
2012/3/17
大小:
1311KB
格式:
doc
來源:
評(píng)級(jí):
增持
作者:
王帆
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
年報(bào)概況:2011年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.28億元、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.55億元、歸屬母公司凈利潤(rùn)2.33億元,同比分別增長(zhǎng)47.72%、12.87%、16.92%。實(shí)現(xiàn)每股收益0.45元。利潤(rùn)分配方案為每10股派現(xiàn)1元。
風(fēng)電、汽車領(lǐng)域取得突破。2011年,公司在做強(qiáng)軌道交通市場(chǎng)的同時(shí),不斷做大風(fēng)電和汽車類產(chǎn)品。2011年,公司軌道交通、風(fēng)電、汽車類產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)收入13.7億、10.1億和1.01億元,同比分別增長(zhǎng)14.9%、83.3%和87.6%。多元化的業(yè)務(wù)開拓分散了對(duì)單一軌道交通領(lǐng)域依賴的風(fēng)險(xiǎn)。2012年,公司汽車類產(chǎn)品計(jì)劃突破5億元。
減震降噪彈性元件毛利率下降影響盈利能力,預(yù)期12年會(huì)有改善。11年公司綜合毛利率為19.96%,同比下降4.66個(gè)百分點(diǎn)。11年受到橋梁支座代工、出口產(chǎn)品毛利率較低、原材料成本上漲的共同影響,高分子減震降噪彈性元件毛利率同比下降6.93個(gè)百分點(diǎn)??紤]后續(xù)拖累毛利率的因素減少,預(yù)計(jì)12年該類產(chǎn)品毛利率水平逐步恢復(fù)。
2012年配股將緩解資金壓力,繼續(xù)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張。11年末,公司應(yīng)收賬款超過6億元,同比增長(zhǎng)139%;資產(chǎn)負(fù)債率為53.38%,同比增加4.74個(gè)百分點(diǎn)。12年公司擬按照每10股配送不超過3股的比例向全體股東配股,計(jì)劃投資18.7億元用于5個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)。配股成功后將會(huì)部分緩解公司資金緊張的狀況、并加大公司產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張力度。
時(shí)代新材股票研究報(bào)告
華泰聯(lián)合-時(shí)代新材(600458)轉(zhuǎn)型加速進(jìn)行中-年報(bào)點(diǎn)評(píng)-120309
海通證券-時(shí)代新材(600458)軌交業(yè)務(wù)增速放緩,未來增長(zhǎng)多元化-120309
平安證券-時(shí)代新材(600458)持續(xù)發(fā)力新市場(chǎng),業(yè)務(wù)布局多元化-120309
華泰聯(lián)合-時(shí)代新材(600458)大股東彰顯信心,承諾全額認(rèn)購(gòu)配股-120111
華泰聯(lián)合-時(shí)代新材(600458)配股融資大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn),加速完成轉(zhuǎn)型規(guī)劃-111219
華泰聯(lián)合-時(shí)代新材(600458)成功進(jìn)入軍品市場(chǎng),轉(zhuǎn)型規(guī)劃步步為營(yíng)-111104
民族證券-時(shí)代新材(600458)鐵路投資下滑影響公司盈利-111026
華泰聯(lián)合-時(shí)代新材(600458)受鐵路停工影響明顯-111026
華泰聯(lián)合-時(shí)代新材(600458)受鐵路停工影響明顯,非鐵路業(yè)務(wù)保持高增長(zhǎng)-111026
海通證券-時(shí)代新材(600458)高鐵緩建影響顯現(xiàn),3季度利潤(rùn)同比下滑-111026
更多時(shí)代新材研究報(bào)告
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