>> 華泰聯(lián)合-太陽鳥(300123)突尼斯海關(guān)總署特種艇定單凸顯公司競爭力-120330
| 上傳日期： |
2012/3/30 |
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來源： |
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| 評級： |
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作者： |
王軼銘，肖群稀 |
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事件：太陽鳥3 月29 日公告，其全資子公司珠海太陽鳥游艇制造有限公司于近日與突尼斯共和國海關(guān)總署簽訂了船艇建造合同，合同標的是22米近?？焖傺策壨?nbsp;4 艘，合同金額655 萬歐元。交付時間：2013 年3 月16 號。合同簽訂后，采購方支付15%的合同款，在雙方于突尼斯簽訂交接文件后，采購方于45 天內(nèi)支付其余85%的合同款。
本次訂單將增厚公司2013 年業(yè)績3 分錢。該筆定單金額為655 萬歐元，占公司2011 年營業(yè)收入的14%。根據(jù)公告，該合同將于2013 年3 月全部交付，不影響2012 年業(yè)績，將對2013 年業(yè)績形成積極影響。
本次重大合同凸現(xiàn)了公司特種艇在國際市場上競爭力。公司獲得本次定單，公司品牌的影響力進一步提升，以此為起點，公司特種艇業(yè)務有望逐步打開國際市場。
公司在特種艇領(lǐng)域的競爭力持續(xù)提升。太陽鳥與我國的海洋、海事、漁政等政府部門保持了長期的合作關(guān)系，2010~2011 年，公司連續(xù)與海洋局簽訂了價值2.7 億和2.12 億的特種艇定單。2011 年，公司收購廣東寶達，在高速艇領(lǐng)域的制造能力得到增強，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，在海關(guān)緝私等優(yōu)質(zhì)客戶的定單優(yōu)勢得到強化，競爭力進一步提升，2011 年公司的市場份額上升至10%。
海洋經(jīng)濟發(fā)展，海洋主權(quán)問題加劇，水上執(zhí)法裝備需求增長。近年來，全球海洋經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，各國近海爭端的日益頻繁，我國海洋主權(quán)意識提升，海洋、海事、漁政等部門的水上執(zhí)法裝備需求穩(wěn)定增長。
上調(diào) 2013 年盈利預測，維持“增持”評級。上調(diào)2013 年預測，預計2012~2014 年EPS 分別為0.45、0.58 和0.70 元，同比分別增長43%、28%和21%。我們看好公司的長期發(fā)展前景，綜合考慮現(xiàn)在的市場的環(huán)境，維持“增持”的評級，合理價值區(qū)間為13.8~15.12 元。
風險提示: 1）沿海地區(qū)人力成本上升和用工緊張的情況高于預期，影響特種艇交付進度；2）突尼斯局勢不穩(wěn)影響定單交付。
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