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 結(jié)論與建議： 
    公司今日發(fā)佈2012Q1 報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收96.31 億元人民幣(下同)(YOY+12.3%)，實(shí)現(xiàn)淨(jìng)利潤7.47 億元(YOY+20.6%)，符合預(yù)期。今年年中核電審批有望重啟，公司作為國內(nèi)主要核電核島製造商，將直接受益於核電審批重啟。目前公司在手訂單超1500 億元，公司未來業(yè)績增長有保障。 我們預(yù)計(jì)公司2012、2013 年分別實(shí)現(xiàn)淨(jìng)利潤35.51 億元(YOY+16.2%)、39.38 億元(YOY+10.9%)，EPS1.77、1.96 元，當(dāng)前H 股價(jià)對應(yīng)2012、2013 年動(dòng)態(tài)PE 分別為9.8X、8.8X，考量核電審批重啟是大概率事件，當(dāng)前價(jià)值低估， 維持"買入"建議，H 股目標(biāo)價(jià)26.10HKD（對應(yīng)2012 PE12X）