>> 日信證券-康緣藥業(yè)(600557)營銷改革驅(qū)動下的中藥現(xiàn)代化企業(yè)-120522
| 上傳日期： |
2012/5/23 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦（首次） |
作者： |
陳國棟 |
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熱毒寧注射液繼續(xù)實現(xiàn)高增長。 今年一季度受流感高發(fā)影響，熱毒寧注射液實現(xiàn)翻番增長。清熱解毒類中藥注射液市場規(guī)模一直呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，并且向獨家品種聚集。中藥注射液質(zhì)量標準的日趨嚴格，提升醫(yī)生用藥信心，利于公司開拓?zé)岫緦幍目瞻揍t(yī)院市場。去年下半年公司逐步覆蓋基層醫(yī)療機構(gòu)，目前終端數(shù)量已達到 4500 多家，較去年同期大幅增加。金銀花等清熱解毒類中藥材價格下跌較多，預(yù)計熱毒寧毛利率繼續(xù)維持小幅提升的趨勢。
梳理渠道，終端為王。 去年下半年公司逐步改變銷售策略，從產(chǎn)品線制改為區(qū)域制，各大區(qū)內(nèi)再按產(chǎn)品線進行營銷。重點抓產(chǎn)品終端消化和回款，圍繞終端銷售做文章。由于營銷思路轉(zhuǎn)變，必然要消化前期渠道內(nèi)庫存，去年下半年桂枝茯苓膠囊等口服制劑受到影響。
研發(fā)儲備決定今后發(fā)展高度。 公司在南京、北京等地建立醫(yī)藥研發(fā)基地，和高校的產(chǎn)學(xué)研項目緊密合作，形成一條完整醫(yī)藥研發(fā)鏈，為公司長期發(fā)展注入新動力。SFDA 對銀杏內(nèi)酯注射液生產(chǎn)線進行現(xiàn)場檢查，年內(nèi)獲批概率較大。銀杏葉制劑對于心腦血管疾病治療效果已得到充分認可。憑借有效成分純度高，組分更加明確等優(yōu)點，銀杏內(nèi)酯注射液將替代舒血寧市場份額。除了依靠自身研究能力，公司從外部收購淫羊藿總黃酮、羚羊角注射液等潛力品種。
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