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事件： 
    我于近日調(diào)研了中鼎股份，與公司高管等進(jìn)行了交流。 
    1．公司的國內(nèi)客戶銷量增速穩(wěn)定，同時(shí)原材料價(jià)格持續(xù)回落，盈利增速可持續(xù)好于行業(yè)水平。 公司在汽車領(lǐng)域的銷售收入約70%來自于合資品牌，今年1-4 月合資品牌乘用車銷量同比增長近8%，保障了公司下游需求的持續(xù)增長。同時(shí)，今年以來主要原材料鋼材價(jià)格同比下降超過10%，天然橡膠的平均價(jià)格也同比下降近25%，綜合來看今年公司毛利率有望同比提升約1.2 個(gè)百分點(diǎn)。
    2. 國際汽車市場(chǎng)增速快、潛力大。 今年出口訂單仍然保持快速增長，根據(jù)目前的訂單情況公司全年出口增速可保持在30%以上。國內(nèi)汽車產(chǎn)量只占全球的25%左右，而去年公司的出口收入占比只有不到四成，市場(chǎng)空間仍然廣闊。
    3. 公司汽車市場(chǎng)客戶結(jié)構(gòu)不斷提升。 公司今年開始向?qū)汃R批量供貨，預(yù)計(jì)可貢獻(xiàn)收入約1 億元，并且新近進(jìn)入了沃爾沃的全球供應(yīng)體系，未來公司將利用在德國和美國的研發(fā)中心加強(qiáng)與奔馳、寶馬、大眾和通用、福特的全球合作，不斷提升公司的客戶結(jié)構(gòu)。公司向福特CD4 平臺(tái)、通用的Delta II、D2UX、31XXN 和E2XX 平臺(tái)、奔馳MQB 平臺(tái)、大眾MQB 平臺(tái)、寶馬X5 平臺(tái)以及日產(chǎn)C 平臺(tái)的銷售都將持續(xù)快速增長。
    4. 工程機(jī)械市場(chǎng)增長迅速，是未來3-5 年的主要增長動(dòng)力。 目前國內(nèi)工程機(jī)械領(lǐng)域的橡膠件90%以上的市場(chǎng)份額被外資品牌占據(jù)，典型代表為日德合資企業(yè)中國恩福集團(tuán)（恩福由日本NOK 和德國科德寶各出資50%合資組建，營業(yè)收入15 億，毛利約70%），而公司產(chǎn)品已經(jīng)具備了相關(guān)技術(shù)能力，今年僅向卡特彼勒和日本小松的銷售就超過5,000 萬元，并且公司同類產(chǎn)品價(jià)格比外資品牌便宜20-30%，預(yù)計(jì)未來可通過"進(jìn)口替代"快速增長，收入占比可達(dá)到30%以上。
    5、公司已涉足高鐵、軍工和海工領(lǐng)域，想象空間大。 2011 年公司在高鐵和軍工領(lǐng)域分別實(shí)現(xiàn)銷售收入2,000 萬元和3,000 萬元，并且公司通過和中國科大的合作參與了我國的大飛機(jī)項(xiàng)目，公司的油封產(chǎn)品在海工領(lǐng)域也有廣泛應(yīng)用，未來的想象空間較大。