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事件： 
7月5日，回天膠業(yè)跌幅達(dá)到9.92%，日偏離值較大。 
點(diǎn)評(píng)： 
（1） 公司基本面保持穩(wěn)定。公司近一個(gè)月以來(lái)未披露任何重大事項(xiàng)，中報(bào)預(yù)計(jì)在8月16日披露，根據(jù)深交所信息披露的規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板公司須在7月15前公布業(yè)績(jī)快報(bào)，我們預(yù)計(jì)最晚在下周公司會(huì)做中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)披露。公司一季度收入增長(zhǎng)3.71%，利潤(rùn)總額同比下降5.99%，其中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增加3.44%。結(jié)合上半年以來(lái)對(duì)公司上下游產(chǎn)業(yè)鏈的跟蹤，我們預(yù)計(jì)公司主要盈利來(lái)源--汽車領(lǐng)域的用膠由于和客戶保持長(zhǎng)期的合作關(guān)系而且汽車企業(yè)對(duì)膠黏劑的價(jià)格敏感度不高，依然會(huì)維持穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)；公司在太陽(yáng)能領(lǐng)域里的用膠為了開拓市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)會(huì)采取以價(jià)補(bǔ)量的銷售措施，上游原材料有機(jī)硅、硅油價(jià)格下降幅度較大，盈利空間仍會(huì)有所保持。電子領(lǐng)域在大的宏觀背景下，LED組件、家電和電源封裝領(lǐng)域尚未能出現(xiàn)較大的增長(zhǎng)。高鐵領(lǐng)域尚未大幅度開工，預(yù)計(jì)若能爭(zhēng)取到新的訂單將主要反映在下半年的業(yè)績(jī)上。光伏背膜上半年處于逐步試生產(chǎn)銷售的階段，在保證回款安全的基礎(chǔ)上下半年有望進(jìn)一步放量。綜合而言，我們認(rèn)為上半年公司可能會(huì)延續(xù)一季度的格局，業(yè)績(jī)穩(wěn)定或略有小降，全年來(lái)看，成長(zhǎng)依舊值得期待。 
（2） 我們關(guān)注到"湖北成股票內(nèi)幕交易重災(zāi)區(qū)"這樣一條財(cái)經(jīng)新聞，（http://stock.hexun.com/2012-07-04/143185395.html）。經(jīng)過與上市公司溝通，深交所確實(shí)在工作調(diào)研中走訪回天膠業(yè)，對(duì)回天信息披露和公司治理持認(rèn)可態(tài)度。深交所網(wǎng)站并沒有通報(bào)公司情況，這一點(diǎn)可以進(jìn)行驗(yàn)證。 
（3） 公司尚未發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)，我們維持此前的判斷，預(yù)計(jì)公司2011/2012年的業(yè)績(jī)?yōu)?.68、0.82元，當(dāng)前對(duì)應(yīng)的PE僅為17.27倍，公司業(yè)績(jī)向下調(diào)整和解禁股減持的風(fēng)險(xiǎn)有限，維持買入評(píng)級(jí)。