>> 安信證券-王府井(600859)董事會公告點評：成立子公司,負責鄭州購物中心項目-120712
| 上傳日期： |
2012/7/12 |
大?。?/td>
| 1239KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入-A |
作者： |
張靜 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
報告關鍵點：
成立鄭州王府井商業(yè)全資子公司
轉(zhuǎn)讓鄭州楓華商業(yè)65%股權予鄭州王府井商業(yè)
報告摘要：
公司董事會決議公告：公司以現(xiàn)金2.3億元投資新設“鄭州王府井商業(yè)”，并將現(xiàn)持有的鄭州楓華商業(yè)65%股權轉(zhuǎn)讓給鄭州王府井商業(yè)。
新設子公司，全面負責鄭州購物中心項目開發(fā)。公司新設鄭州王府井商業(yè)全面接管公司現(xiàn)持的鄭州楓華商業(yè)65%股權。鄭州楓華商業(yè)主要的資產(chǎn)為在鄭東新區(qū)一塊土地的使用權，該塊土地計劃用于開發(fā)溫哥華時代廣場項目，目前仍處于建設狀態(tài)。
加快購物中心業(yè)態(tài)發(fā)展。公司去年成立購物中心事業(yè)部，加快發(fā)展購物中心業(yè)態(tài)。公司目前分別在佛山、西安和鄭州擁有購物中心項目，將參與真正意義上參與購物中心的開發(fā)和運營。目前，公司在購物中心開發(fā)和運營方面尚缺經(jīng)驗，希望通過引入戰(zhàn)略投資者，提高其購物中心營運效益。此次鄭州王府井商業(yè)的成立，也將為引入戰(zhàn)略投資者做好準備。
未來鄭州百貨競爭格局將發(fā)生重大變化。近年來，外來商業(yè)企業(yè)通過收購、新開等方式搶食鄭州市場。目前，鄭州老百貨基本已日薄西山，臺資百貨丹尼斯在鄭州已具有一定影響力，百盛、大商、新世界、王府井、印象城、萬達、萬象城等也陸續(xù)進駐鄭州。未來，鄭州的商戰(zhàn)將在丹尼斯和這些后來進入的百貨中掀起，鄭州的百貨業(yè)競爭格局將可能發(fā)生重大變化。
投資建議：我們?nèi)跃S持對公司買入-A的投資評級，12個月目標價40元。
風險提示：溫哥華時代廣場開發(fā)進程低于預期
|
|
