>> 國金證券-數(shù)字政通(300075)上半年項目訂單大幅增加，業(yè)績快速增長-120726
| 上傳日期： |
2012/7/27 |
大?。?/td>
| 238KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
易歡歡 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
業(yè)績簡評
數(shù)字政通發(fā)布 2012 年中報，實現(xiàn)營業(yè)收入4928.9 萬元，同比增長98.06%；實現(xiàn)凈利潤1457.1 萬元，同比增長51.11%，符合預(yù)期。
經(jīng)營分析
政策鼓勵，數(shù)字城市建設(shè)加速推進(jìn)：目前，數(shù)字化城市日益成為電子政務(wù)領(lǐng)域的核心業(yè)務(wù)需求之一，繼2011 年國家文明委和住建部把數(shù)字城管納入全國文明城市測評體系后，國家測繪地理信息局也發(fā)出《關(guān)于加快數(shù)字城市建設(shè)推廣應(yīng)用工作的通知》，要求全面開展地級以上城市推廣工作，數(shù)字城市建設(shè)各地政府特別是中西部城市加快建設(shè)。
數(shù)字城管建設(shè)向二、三線城市推進(jìn)，單體項目金額擴(kuò)大：公司在中西部地區(qū)及二三線城市取得了重要的市場進(jìn)展，在寧夏石嘴山市大武口區(qū)、內(nèi)蒙鄂爾多斯市鄂托克旗、陜西西安市蓮湖區(qū)、廣西柳州市魚峰區(qū)、河北張家口市宣化區(qū)等地分別獲得一批新項目；同時，單合同體量較往期也有較大幅度增長，獲得一批合同金額在500 萬元以上的軟件開發(fā)項目。
數(shù)據(jù)普查和數(shù)字社區(qū)業(yè)務(wù)逐漸啟動：數(shù)據(jù)普查方面，隨著公司第二代移動測量技術(shù)的逐漸成熟，數(shù)據(jù)采集業(yè)務(wù)已進(jìn)入快速成長期，在安徽淮南、寧夏石嘴山、內(nèi)蒙古鄂托克旗、海南三亞等地客戶承建了三維實景數(shù)據(jù)普查項目；數(shù)字社區(qū)方面，獲得一批示范社區(qū)項目，一旦市場需求大規(guī)模啟動，公司有望憑借試點項目和實施經(jīng)驗獲得較強(qiáng)競爭優(yōu)勢。
盈利調(diào)整
維持前期盈利預(yù)測：我們預(yù)計 12-13 年EPS 分別為0.85、1.14 元，給予目標(biāo)價26 元，對應(yīng)12 年30 倍。
投資建議
維持“增持”評級
|
|
