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國盛證券-金洲管道(002443)定期報(bào)告點(diǎn)評:提“質(zhì)“增“量“,雙軌驅(qū)動(dòng)業(yè)績增長-120808
上傳日期:
2012/8/10
大小:
297KB
格式:
pdf
來源:
評級:
增持
作者:
丁婷婷
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
事件內(nèi)容:
公司發(fā)布2012年中報(bào), 2012年1-6月公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.4億元,同比增長17.75%;實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤5672萬元,同比增長95.23%;歸屬于母公司所有者凈利潤4891萬元,同比增長68.25%;每股收益為0.17元。據(jù)此換算2012年二季度公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤約為3253萬元,同比增長99%,環(huán)比增長98.66%,每股收益為0.11元,二季度業(yè)績增長略超預(yù)期。
事件分析:
銷量增加、高等級焊管產(chǎn)能釋放及新增股權(quán)合并是收入增長主因
報(bào)告期內(nèi),原料價(jià)格持續(xù)下跌導(dǎo)致公司產(chǎn)品售價(jià)有所下滑,但主導(dǎo)產(chǎn)品銷量均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長,其中鍍鋅鋼管、鋼塑復(fù)合管、螺旋焊管銷量分別為17.93萬噸、2.48萬噸、5.05萬噸,同比分別增長7.4%、17.5%、5.2%。在量增價(jià)跌的情況下,鍍鋅鋼管、鋼塑復(fù)合管、螺旋焊管收入分別同比增長-0.07%、20.73%、17.69%。同期,公司8萬噸高頻直縫焊管項(xiàng)目產(chǎn)能逐漸釋放,高頻直縫焊管(HFW219)實(shí)現(xiàn)銷量1.72萬噸,營業(yè)收入8785萬元,同比大幅增長1114.02%。此外,今年上半年公司新增合資公司張家港沙鋼金洲管道公司股權(quán)并表(公司直接及間接持股51%) ,該公司在合并期間(2-6月)完成銷量1.51萬噸,增加營業(yè)收入8400萬元,為收入增長貢獻(xiàn)約36%。
金洲管道股票研究報(bào)告
華泰證券-金洲管道(002443)中報(bào)點(diǎn)評:高頻直縫焊管產(chǎn)能釋放,業(yè)績大幅回升超出預(yù)期-120808
東莞證券-金洲管道(002443)2012年上半年報(bào)告點(diǎn)評:上半年業(yè)績增長68%,維持推薦評級-120809
廣發(fā)證券-金洲管道(002443)中報(bào)點(diǎn)評:業(yè)績超預(yù)期,產(chǎn)能釋放和新募投項(xiàng)目有望助推業(yè)績高增長-120807
興業(yè)證券-金洲管道(002443)中海金洲扭虧與成本端改善帶來業(yè)績提升-120807
銀河證券-金洲管道(002443)下半年業(yè)績增幅取決于需求和成本-120807
安信證券-金洲管道(002443)2012年中報(bào)點(diǎn)評:高增長進(jìn)行時(shí)-120808
方正證券-金洲管道(002443)募投項(xiàng)目放量,強(qiáng)勢推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級-120807
銀河證券-鋼鐵行業(yè)跟蹤及上市公司公告點(diǎn)評:金洲管道上半年利潤大幅增長-120808
長江證券-金洲管道(002443)營收季節(jié)性恢復(fù)與原料價(jià)格下跌,2季度業(yè)績環(huán)比增幅較大-120808
銀河證券-金洲管道(002443)募投項(xiàng)目改為20萬噸高鋼級預(yù)精焊螺旋焊管-120731
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