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廣發(fā)證券-金螳螂(002081)2012年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)-120815
上傳日期:
2012/8/16
大?。?/td>
307KB
格式:
pdf
來源:
評(píng)級(jí):
買入
作者:
唐笑
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
金螳螂于2012年8月16日發(fā)布半年報(bào),點(diǎn)評(píng)如下:
內(nèi)功修煉基本完成,異地?cái)U(kuò)張是下一個(gè)看點(diǎn)
金螳螂的優(yōu)秀管理能力已經(jīng)被廣泛接受,不再贅述;在連續(xù)幾年高速增長(zhǎng)、公司于2011 年收入規(guī)模達(dá)到百億之際,2012 年上半年仍然實(shí)現(xiàn)收入規(guī)模38.08%的增長(zhǎng),數(shù)字本身說明了很多問題。
金螳螂是苦練內(nèi)功的典型代表,公司投入十年時(shí)間和三代研發(fā)人員最終達(dá)到了目前的信息化和管理系統(tǒng),管理半徑擴(kuò)大以后,目前公司正在積極拓寬營(yíng)銷渠道,預(yù)計(jì)未來在材料采購、合同價(jià)格、勞務(wù)分包等多方面獲得極大的談判能力,公司收入規(guī)模還將繼續(xù)上漲。
剔除所得稅因素,公司仍存在規(guī)模效應(yīng)
公司實(shí)現(xiàn)2012年上半年凈利潤(rùn)增速達(dá)70.42%, 2012年1、2季度分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)約72.46%、68.33%;考慮到所得稅優(yōu)惠因素,我們比較公司的“利潤(rùn)總額”指標(biāo),該指標(biāo)上半年同比增長(zhǎng)48.26%,2012年1、2季度分別增長(zhǎng)50.31%、46.40%,仍然顯示出很好的規(guī)模效應(yīng)。
金螳螂股票研究報(bào)告
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