>> 日信證券-銀河磁體(300127)調(diào)研簡報：新項目帶來新增長-120821
| 上傳日期： |
2012/8/21 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦（首次） |
作者： |
趙越 |
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事件 近日，我們對銀河磁體進行了調(diào)研，針對公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況以及磁性材料行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與公司管理層進行溝通，重點對公司的磁粉項目和熱壓項目做了深入交流。 點評 MQI磁粉專利2014年到期，公司提前布局磁粉生產(chǎn) 公司產(chǎn)品的主要原材料為以快淬工藝制備的釹鐵硼永磁微晶粉末，其專利為美國麥格昆磁公司（MQI）獨家壟斷擁有，公司的出口產(chǎn)品必須全部采用MQ 磁粉生產(chǎn)，多年以來公司對MQI 公司的采購支出占總采購金額比例居高不下，每年在其原材料供應(yīng)商的采購排名中都是第一的，因此公司面臨著原材料供應(yīng)商單一的風(fēng)險。 公司與自然人李平（夾江縣園通稀土永磁廠獨資人）合作，共同投資設(shè)立子公司實施釹鐵硼微晶磁粉生產(chǎn)項目。以期擴大磁粉生產(chǎn)產(chǎn)能，滿足公司對國內(nèi)磁粉的需要，這是公司向上游企業(yè)延伸所做出的重大舉措，未來MQI 磁粉專利過期后，有利于公司積極布局上游企業(yè)。 磁粉生產(chǎn)的技術(shù)門檻并不是很高，在專利到期以后國內(nèi)磁粉的規(guī)模預(yù)計也會快速提升?，F(xiàn)在銀河磁體公司每年購進磁粉量約為1000 多噸，子公司項目達產(chǎn)后，公司磁粉自給率預(yù)計能達到50%左右。
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