>> 海通證券-合肥三洋(600983)半年報點評：Q2收入、業(yè)績下滑,低于預(yù)期-120824
| 上傳日期： |
2012/8/27 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
陳子儀，孔維娜 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：合肥三洋發(fā)布半年報。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入17.37億元，同比下滑3.43%；利潤總額1.90億元，同比下滑7.23%；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤1.60億元，同比下滑9.09%，對應(yīng)每股收益0.30元。報告期內(nèi)公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3.11億元，對應(yīng)每股0.59元，同比增長191.96%。
盈利預(yù)測與投資建議。公司上半年收入、業(yè)績分別下滑3%、9%，低于預(yù)期。全年來看，由于目前內(nèi)銷恢復(fù)增長、出口亦保持較好增速，隨著成本壓力的減輕，公司全年收入、業(yè)績均實現(xiàn)10+%增長的可能性較大。我們維持2012-2014年EPS為0.68、0.80、0.94元的盈利預(yù)測，給予2012年12倍PE，目標(biāo)價8.16元，維持"增持"評級。
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