>> 恒泰證券-廈門鎢業(yè)(600549)2012年中報點評-120830
| 上傳日期： |
2012/9/3 |
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| 351KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
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作者： |
顧鈺 |
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公告： 公司于2012年8月29日發(fā)布2012年中報："2012年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入45.29億元，同比增長9.01%；實現(xiàn)營業(yè)利潤5.99億元，同比下降20.41%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤3.26億元，同比下降28.81%；基本每股收益為0.48元，同比下降28.80%。"
點評：
凈利潤同比下降28.81%，基本符合預(yù)期。上半年公司營業(yè)收入45.29億元，同比增長9.01%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤3.26億元，同比下降28.81%，業(yè)績基本符合我們預(yù)期。營業(yè)收入小幅增長、凈利潤大幅下降的主要原因是由于鎢鉬產(chǎn)品銷量增長，與此同時鎢和稀土價格下降。
稀土業(yè)務(wù)虧損是公司凈利潤大幅下降的直接原因。今年上半年主要是稀土業(yè)務(wù)的能源新材料業(yè)務(wù)營業(yè)利潤為-1363.61萬元，去年同期該項業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤為2.50億元；虧損的原因是今年上半年稀土價格同比下滑。去年上半年稀土價格快速暴漲，但從去年下半年開始回落至今，因此導(dǎo)致今年上半年稀土均價要遠遠低于去年同期的均價，這也導(dǎo)致了今年上半年稀土業(yè)務(wù)營業(yè)收入同比大幅下降32.78%，盡管稀土業(yè)務(wù)營業(yè)成本也下降了5.95%。稀土業(yè)務(wù)毛利率也從去年上半年的26.96%下降到今年上半年的-2.19%鎢鉬金屬業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長。今年上半年氧化鎢、APT、碳化鎢粉、鎢條價格雖然出現(xiàn)下跌，但是公司由于增加了銷量，以量補價，使得鎢鉬金屬業(yè)務(wù)（主要是鎢）今年上半年營業(yè)收入同比增長3.39%，營業(yè)利潤同比增長7.74%。
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