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我們 9 月對公司進(jìn)行了調(diào)研， 就公司經(jīng)營情況和公司管理層進(jìn)行了溝通，形成以下觀點(diǎn)：
    ● 滌綸毛條新產(chǎn)能投放踏準(zhǔn)周期旺季。公司今年將有2 條4000 噸的滌綸毛條新產(chǎn)能投放，能搶在第四季度的旺季來臨前實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)能的改造。明年還有3 條新生產(chǎn)線投產(chǎn)，每條2000 噸的年產(chǎn)能，對13 年的業(yè)績將有一定的提升作用。
    ● ES 纖維的新產(chǎn)能將進(jìn)一步推動(dòng)公司明年業(yè)績。公司ES 纖維的8 萬噸新產(chǎn)能將于明年正式產(chǎn)生效益，目前公司ES 纖維的銷售不僅局限于國內(nèi)市場，還正在開拓國外市場。過去公司出于風(fēng)控的考慮，基本不做國外市場，但是現(xiàn)在公司要開拓國外市場，來消化未來的新產(chǎn)能。公司的ES 纖維的原料有保證，并不會(huì)出現(xiàn)短缺的情況.
    ● 小額貸款公司的投資價(jià)值值得繼續(xù)期待。公司除了已經(jīng)投資的永大農(nóng)村小額貸款公司，還投資了永豐農(nóng)村小額貸款公司，該公司正在審批。永豐的投資規(guī)模大于永大，永大的成功模式能否復(fù)制是將直接決定公司未來的業(yè)績。我們對公司的投資行為較為看好，這不但逃避了化纖行業(yè)周期的清算，還提高了資金的使用效率和盈利能力。
    ● 盈利預(yù)測與投資評級。預(yù)計(jì)公司2012-2014 年ESP 分別為0.21 元、0.28元、0.32 元，給予“增持”的投資評級。