>> 國信證券-錦富新材(300128)2012年三季報點評:移動終端領域產品繼續(xù)放量,非液晶背光模組配件取得突破-121023
| 上傳日期: |
2012/10/23 |
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pdf |
來源: |
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| 評級: |
推薦(首次) |
作者: |
劉翔 |
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前三季度凈利潤略超市場預期,預計全年0.75 元 公司前三季度實現銷售收入13.61 億元,同比增長61.99%;歸屬于上市公司股東凈利潤1.11 億元,同比增長41.72%;前三季度實現EPS 0.55 元。 液晶面板市場回暖,LED 背光液晶電視機市場份額增大 繼臺灣面板雙雄友達和奇美在8 月營收雙雙創(chuàng)下今年新高后,近日公布的9 月營收繼續(xù)創(chuàng)出新高。另據DisplaySearch 數據,10 月42 英寸液晶電視面板價格由223 美金上漲2 美金至225 美金,今年以來價格持續(xù)上漲達9%。 公司產品結構調整,移動終端領域產品的銷售繼續(xù)放量 公司主要通過瑞儀光電向蘋果供貨,主要應用于IPAD 產品,前三季度來自蘋果相關營收為2.3 億,我們預計全年有望達到3 個億。來自移動終端小尺寸產品的毛品率明顯高于傳統的大尺寸液晶電視用光學膜片,隨著公司來自于移動終端領域收入比例的增大,有效改善公司的盈利能力。我們預計隨著蘋果三、四季度的發(fā)布的iphone5、iPad mini 等新產品的發(fā)布,公司將在移動終端領域將有更大的作為。 非液晶背光模組領域取得突破性進展 公司三季報中透露,FPC 周邊產品三季度實現量產,截至三季末實現銷售收入3300 萬元。這表明一個新的增長點已經確立,公司向非液晶背光領域尋求新增長點邁出了成功的一步。
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