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    事件：
    10 月30 日晚間，數(shù)字政通公告公司收到洛陽市政府采購中心發(fā)出的《中標(biāo)通知書》，通知公司中標(biāo)洛陽市數(shù)字化城市管理數(shù)據(jù)建設(shè)、應(yīng)用軟件開發(fā)和實(shí)施項(xiàng)目，中標(biāo)總金額為人民幣2958.57 萬元。項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容主要包含應(yīng)用軟件開發(fā)和實(shí)施、數(shù)據(jù)建設(shè)兩大部分,其中應(yīng)用軟件開發(fā)與實(shí)施1902.24 萬元，數(shù)據(jù)建設(shè)1056.33 萬元。
    點(diǎn)評(píng)：
    在手訂單充足，業(yè)績(jī)有望高速增長(zhǎng)。住建部高度重視各城市的數(shù)字化城市管理系統(tǒng)的推進(jìn)，明確了地級(jí)及以上城市普及數(shù)字城管系統(tǒng)的工作目標(biāo)，并將其納入文明城市測(cè)評(píng)體系，各地方政府部門正在抓緊建設(shè)數(shù)字化城市管理系統(tǒng)。另外，而從全國社會(huì)管理創(chuàng)新綜合試點(diǎn)開始，公司就構(gòu)建了網(wǎng)格化社會(huì)管理綜合信息平臺(tái)，今年在各地也中標(biāo)有影響力的項(xiàng)目，當(dāng)前公司訂單飽滿，未來幾年業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。
    二三線城市客戶拓展順利，增長(zhǎng)潛力巨大。數(shù)字城管方面，公司在維持發(fā)達(dá)城市客戶的同時(shí)，拓展了一批二三線城市，比如河南安陽、濮陽，湖北荊門、黃石，四川簡(jiǎn)陽、廣西柳州等等，還開辟了一些縣級(jí)市（縣）客戶。在創(chuàng)新社會(huì)管理系統(tǒng)方面與湖北荊門、黃石，河南安陽等地開展了合作項(xiàng)目，在全國的創(chuàng)新社會(huì)管理軟件試點(diǎn)推廣過程中處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位。二三線城市客戶的順利推廣將會(huì)給公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供廣闊空間。
    訂單規(guī)模趨向增大，有助于毛利率提高。10 月初公司中標(biāo)天津市濱海新區(qū)數(shù)字城管系統(tǒng)項(xiàng)目，項(xiàng)目金額2396 萬元，占2011 年收入19.79%，而本次項(xiàng)目中標(biāo)金額占公司2011 年總收入的24.44%，我們認(rèn)為公司訂單規(guī)模的增大得益于拓展了數(shù)據(jù)普查、運(yùn)營服務(wù)外包等業(yè)務(wù)，隨著公司業(yè)務(wù)前后端一體化，公司承接大項(xiàng)目能力越來越強(qiáng)。我們維持之前的判斷：去年影響業(yè)績(jī)的不利因素已經(jīng)消除，今年全年毛利率相比去年將有回升3-4 個(gè)百分點(diǎn)，長(zhǎng)期有繼續(xù)提升的空間。
    盈利預(yù)測(cè)：我們維持公司2012-2014 年每股收益為0.92 元、1.23 元、1.56 元的盈利預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)2012 年10 月30 日收盤價(jià)（25.98 元）的市盈率分別為28 倍、21 倍、17 倍，我們看好公司在全國數(shù)字城管、社會(huì)管理系統(tǒng)建設(shè)中面臨的重大機(jī)遇，維持“買入”的投資評(píng)級(jí)。