>> 中信建投-金陵飯店(601007)三季度凈利增28.27%,超預期-121101
| 上傳日期： |
2012/11/3 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
沈周翔 |
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此報告為加密報告 |
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簡評
三季度凈利增28.27%，超預期
2012 年三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.65 億元，同比減少17.92%；然而三季度實現(xiàn)凈利潤達3380 萬元，比上年同期增長28.27%，超預期。這主要是聯(lián)營企業(yè)—南京金陵置業(yè)發(fā)展有限公司效益增加使得公司投資收益比上年同期增加459.36%所致。
前三季度財務費用大幅增加，毛利率提升
1-9 月公司財務費用達491 萬元，比上年同期增加 209%，主要系公司本期比上年同期增加預提應付的短期融資券利息所致。此外，由于前三季度營業(yè)成本下降，毛利率由去年同期的50.94%提升至55.86%。
投資評級及建議
公司金陵飯店擴建工程、金陵天泉湖旅游生態(tài)園、養(yǎng)生養(yǎng)老公寓等項目將于2013年完成或投入使用，預計2014年將對公司業(yè)績產(chǎn)生推動作用。我們預計公司2013年EPS為0.48元，給予19倍PE，目標價9.12元，維持“增持”評級。
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