>> 信達證券-通信行業(yè)：亨通光電，“增持”評級，目標價26元-121105
| 上傳日期： |
2012/11/7 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
胡育杰 |
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本期【卓越推】的股票是：亨通光電（600487），為上次推薦股票。 核心推薦理由：1、隨著寬帶戰(zhàn)略、4G等持續(xù)推進，通信行業(yè)第四季度投資規(guī)模有望增長較快。尤其是隨著中移動四網融合戰(zhàn)略的推出，通信行業(yè)進入新的大發(fā)展階段。 2、2012年1-6月，公司實現營業(yè)總收入35.22億元，同比增長19.19%，實現營業(yè)利潤1.89億元，同比增長58.83%；實現歸屬上市公司股東凈利潤1.78億元，同比增長63.45%。 3、隨著寬帶中國戰(zhàn)略的持續(xù)推進，光纖光纜作為光通信建設先期需要建設的內容，市場需求將呈現快速增長的局面。目前國內光纖光纜的原料預制棒成品率仍然較低，因此總體上來說，光纖光纜價格將保持穩(wěn)定增長的局面。 4、在當前市場環(huán)境下，有較好經營業(yè)績的公司更具有抗跌性，公司在通信板塊上市公司中，業(yè)績處在上游水平。 關鍵假設： 隨著"寬帶中國"戰(zhàn)略持續(xù)推進，國內運營商對光纖光纜需求量穩(wěn)定增長。 股價催化因素及時間： 1、光纜價格維持目前水平或上行；2、行業(yè)應用發(fā)展迅速。 風險提示： 1、運營商招標時間推遲；2、運營商招標規(guī)模低于預期。 上期【卓越推】漲幅為2.96%，相對滬深300的超額收益為0.35％。
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