>> 興業(yè)證券-錦富新材(300128)非液晶背光模組配件加工領(lǐng)域取得突破-121022
| 上傳日期： |
2012/11/30 |
大小： |
3459KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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增持 |
作者： |
劉亮，韓林 |
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此報告為加密報告 |
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事件：
公司10 月22 日公布2012 年3 季報，公司1-9 月營收13.61 億元，同比增長61.99%；營業(yè)利潤1.48 億，同比增長39.34%；歸屬于上市公司凈利潤1.11億元，同比增長41.72%。其中第3 季度營收5.54 億元，同比增長72.09%，環(huán)比增長22.05%；營業(yè)利潤5825 萬，同比增長63.74%，環(huán)比增長26.45%；歸屬于上市公司凈利潤4207 萬元，同比增長63.2%，環(huán)比增長16.31%。1-9月EPS=0.55 元，3 季度EPS=0.21 元。公司半年報業(yè)績符合此前業(yè)績預(yù)告凈利潤同比增長38%～43%的范圍，符合我們的預(yù)期。
點(diǎn)評：
主要財務(wù)指標(biāo)：公司第3 季度收5.54 億元，同比增長72.09%，環(huán)比增長22.05%；毛利率18.69%，同比下滑2.2 個百分點(diǎn)，季度環(huán)比下滑0.23個百分點(diǎn)。3 季度三項費(fèi)用率6.16%，同比下降2.94 個百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.85 個百分點(diǎn)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)49 天，較2 季度51 天有所下降。
營收增長來自產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)能提升、新品拓展：公司1-9 月營收同比增長61.99%，Q3 營收同比增長72.09%，環(huán)比增長22.05%。營收同比高增長主要原因一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司將主業(yè)發(fā)展策略逐步向移動終端和大尺寸液晶電視相關(guān)產(chǎn)品領(lǐng)域拓展，順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢；二是導(dǎo)光板產(chǎn)能大幅提升，在原有的液晶背光模組市場領(lǐng)域，公司除保持光學(xué)膜片、粘膠及絕緣傳統(tǒng)產(chǎn)品市場優(yōu)勢外，積極提升導(dǎo)光板產(chǎn)品產(chǎn)能，1-9月實(shí)現(xiàn)導(dǎo)光板業(yè)務(wù)收入1.62 億元；三是新品拓展出現(xiàn)實(shí)質(zhì)進(jìn)展，F(xiàn)PC 周邊產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，報告期實(shí)現(xiàn)收入3300 萬，增加新的營收增長點(diǎn)。
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