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 簡(jiǎn)評(píng) 
    新簽訂單和收入增長(zhǎng)略超市場(chǎng)預(yù)期  新簽訂單同比增49.7%，營(yíng)業(yè)收入同比增46.7%，快速增長(zhǎng)超市場(chǎng)預(yù)期。  看好公司13 年訂單反轉(zhuǎn)  驅(qū)動(dòng)力包括：1、煤化工訂單尤其是煤制天然氣的反轉(zhuǎn)，煤制天然氣迎來加速發(fā)展的良好契機(jī)，基于霧霾天氣推動(dòng)天然氣對(duì)煤的替代以及煤制天然氣管制政策的松動(dòng)、盈利能力上行通道預(yù)期（天然氣價(jià)格改革正式啟動(dòng)）等原因；2、公司國(guó)際市場(chǎng)拓展收獲成效，13 年國(guó)際工程市場(chǎng)復(fù)蘇預(yù)期。  維持12-14 年0.62/0.82/1.01 的盈利預(yù)測(cè)和買入評(píng)級(jí)  主要基于公司業(yè)績(jī)持續(xù)快速增長(zhǎng)確定性高、估值優(yōu)勢(shì)明顯（動(dòng)態(tài)PE 僅10 倍，PEG 僅0.33，建筑央企中最低）、煤化工中短期政策松動(dòng)預(yù)期及行業(yè)向上拐點(diǎn)。我們認(rèn)為動(dòng)態(tài)PE12-15 倍為合理區(qū)間，目標(biāo)價(jià)10-12 元。