久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

數(shù)字政通（300075）：“買入”評級（2013-3-15 收盤價33.72 元）
    核心推薦理由：1、當(dāng)前公司訂單飽滿，業(yè)績高速增長，在維持發(fā)達(dá)城市客戶的同時，拓展了一批二三線城市客戶。在經(jīng)歷了市場啟動階段、試點(diǎn)階段、推廣階段，數(shù)字政通成為了數(shù)字城市管理領(lǐng)域的領(lǐng)先者，全國開展數(shù)字城管系統(tǒng)建設(shè)的城市、城區(qū)有40%的占有率。3 月11 日，公司被首次認(rèn)定為2011-2012 年度國家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)，對2012 年的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
    2、訂單規(guī)模趨向增大，有助于毛利率提高。公司拓展了數(shù)據(jù)普查、運(yùn)營服務(wù)外包等業(yè)務(wù)，隨著公司業(yè)務(wù)前后端一體化，公司承接大項(xiàng)目能力越來越強(qiáng)。從去年10 月份開始，公司陸續(xù)中標(biāo)天津市濱海新區(qū)、洛陽市和長春市高新區(qū)數(shù)字化城市管理等大額項(xiàng)目，項(xiàng)目金額分別占2011 年收入19.79%、24.44%和16.61%，這些項(xiàng)目都將對今年業(yè)績會產(chǎn)生貢獻(xiàn)。
    3、收購漢王智通，智能交通業(yè)務(wù)有望與目前數(shù)字化城市管理等業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。隨著智慧城市建設(shè)進(jìn)入到實(shí)質(zhì)建設(shè)階段，地方政府對城市的基礎(chǔ)設(shè)施、規(guī)劃布局、管理服務(wù)各領(lǐng)域有全方位的需求，保守估計(jì)2013、2014 年漢王智通凈利潤分別能夠達(dá)到2000 萬元、2600 萬元，折合到每股價值為0.21 元、0.28 元。
    關(guān)鍵假設(shè)：各地?cái)?shù)字化城市管理、智能交通建設(shè)持續(xù)穩(wěn)定推進(jìn)。
    有別于大眾觀點(diǎn)：隨著數(shù)據(jù)普查、運(yùn)營服務(wù)外包等業(yè)務(wù)拓展，公司訂單規(guī)模趨向增大，公司毛利率將保持平穩(wěn)。