| 上傳日期： |
2013/3/26 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
趙湘鄂，陳靂，薛蓓蓓 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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3 月25 日晚，公司公布《關(guān)于實施2012 年度利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案后調(diào)整非公開發(fā)行股票發(fā)行底價和發(fā)行數(shù)量的公告》：
本次非公開發(fā)行股票發(fā)行價格由不低于12.16 元/股調(diào)整為不低于9.89 元/股。 本次非公開發(fā)行股票數(shù)量由不超過23,150 萬股調(diào)整為不超過28,473 萬股。
公司2013 年2 月28 日召開2012 年度股東大會，審議通過了公司2012 年度利潤分配方案，即：以2012 年12 月31 日總股本1,279,077,898 股為基數(shù)，向全體股東每10 股派發(fā)現(xiàn)金股利3 元（含稅），共派發(fā)現(xiàn)金股利383,723,369.40 元；以2012 年12 月31 日總股本 1,279,077,898 股為基數(shù)， 向全體股東每10 股轉(zhuǎn)增2 股。
定增價的調(diào)整：原定發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前二十個交易日公司股票交易均價的90%，即不低于12.16 元/股。公司2012 年度利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案實施后，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格調(diào)整為不低于9.89 元/股。具體計算如下： 調(diào)整后的發(fā)行底價=（調(diào)整前的發(fā)行底價-每股現(xiàn)金紅利）/（1+每股轉(zhuǎn)增股本數(shù)）= （12.16 元/股-0.3 元/股）/（1+0.2）=9.89 元/股。 發(fā)行數(shù)量的調(diào)整：原根據(jù)公司第四屆董事會第十六次會議決議和2011 年第四次臨時股東大會會議決議，公司本次非公開發(fā)行不超過23,150 萬股股票，擬募集資金不超過281,601.17 萬元。公司2012 年度利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案實施導(dǎo)致本次非公開發(fā)行股票發(fā)行底價調(diào)整后，公司本次非公開發(fā)行股票數(shù)量相應(yīng)調(diào)整為不超過28,473 萬股。
維持"買入"評級。除以上調(diào)整外，本次非公開發(fā)行的其他事項均無變化。從定增項目來看，特種石墨、針狀焦將成為拓展產(chǎn)品鏈、降本增效的利器，加上已公告注入的炭纖維，公司將向?qū)崿F(xiàn)全球高端石墨企業(yè)翹楚的跨越。預(yù)計公司13-15 年實現(xiàn)凈利潤7.15、9.36、13.64 億元，按增發(fā)攤薄后股本計算實現(xiàn)EPS 為0.40、0.53、0.77 元/股，對應(yīng)最新PE 分別僅為23、18、12 倍。
風(fēng)險提示：鐵礦石價格、特種石墨需求及投產(chǎn)進(jìn)度、國際金融環(huán)境等。
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