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長城證券-內(nèi)蒙華電(600863)年報(bào)點(diǎn)評:業(yè)績符合預(yù)期,未來增長值得期待-130408
上傳日期:
2013/4/8
大?。?/td>
633KB
格式:
pdf
來源:
評級:
強(qiáng)烈推薦(上調(diào))
作者:
鄭川江
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
要點(diǎn): 業(yè)績符合預(yù)期:公司2012年收入為110.6億,同比增長25.29%(調(diào)整后);扣非后歸屬于上市公司凈利潤為12.7億元,同比增長92.81%(調(diào)整后);EPS為0.50元,符合預(yù)期;公司擬每10股轉(zhuǎn)增5股,派發(fā)現(xiàn)金2.2元(含稅)。 凈利潤大幅增長原因: (1)新增魏家峁煤礦銷售實(shí)現(xiàn)凈利潤1.56億元、聚達(dá)發(fā)電凈利潤2.00億元以及上都第二發(fā)電機(jī)組2011年7月和12月投產(chǎn)全年貢獻(xiàn)利潤2.52億元; (2)煤價(jià):內(nèi)蒙煤價(jià)調(diào)增滯后于沿海,7月份之后才顯著下調(diào);上半年同比增幅較多,全年實(shí)現(xiàn)標(biāo)煤價(jià)格341.45元/噸,同比增長0.5%; (3)11年底電價(jià)上調(diào)導(dǎo)致2012年全年平均上網(wǎng)電價(jià)增加6.65%至0.291元/度。
內(nèi)蒙華電股票研究報(bào)告
申銀萬國-內(nèi)蒙華電(600863)2012年年報(bào)點(diǎn)評:成長確定、業(yè)績穩(wěn)健,重申‘增持’評級-130408
中信證券-內(nèi)蒙華電(600863)12年報(bào)點(diǎn)評:外送項(xiàng)目助力成長 資產(chǎn)注入值得期待-130408
中金公司-內(nèi)蒙華電(600863)電廠盈利提升,但增幅不及沿海機(jī)組-130408
長江證券-內(nèi)蒙華電(600863)煤電業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)公司成長,看好未來發(fā)展-130407
安信證券-內(nèi)蒙華電(600863)資產(chǎn)優(yōu)異,成長確定-130306
招商證券-內(nèi)蒙華電(600863)業(yè)績符合預(yù)期,盈利穩(wěn)健增長-130124
海通證券-內(nèi)蒙華電(600863)煤價(jià)下行對業(yè)績的改善主要體現(xiàn)在4季度-130125
中信證券-內(nèi)蒙華電(600863)特高壓推進(jìn)、資產(chǎn)注入共促未來發(fā)展-130125
申銀萬國-內(nèi)蒙華電(600863)公告點(diǎn)評:重點(diǎn)電廠享受‘西部大開發(fā)’稅收優(yōu)惠政策,增厚EPS約0.01元-130124
華泰證券-內(nèi)蒙華電(600863)季報(bào)點(diǎn)評:煤價(jià)回落滯后,利潤微增-121030
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