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 事件： 
    公司于4月23日公布2013年一季報(bào)：2013Q1，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約3423萬(wàn)，同比增長(zhǎng)20.4%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)844萬(wàn)，同比增長(zhǎng)27.5%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)743萬(wàn)，同比下降21.6%，全面攤薄EPS為0.14。
    點(diǎn)評(píng)： 
    公司此前已公告因未能入選國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)，一季度業(yè)績(jī)將較預(yù)告值向下修正。一季度歸母凈利潤(rùn)將較業(yè)績(jī)預(yù)告的947-1136萬(wàn)元，向下修正至660 -850萬(wàn)元，本次公告的歸母凈利潤(rùn)基本符合修正后預(yù)期。
    我們梳理計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司中，曾獲得2010年度國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)，而目前尚未公告獲得2011-2012年度國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)的有：南天信息、新大陸、東華軟件、衛(wèi)士通、三泰科技、漢王科技、超圖軟件、銀之杰、高新興、聚龍股份、海聯(lián)訊、佳都新太、寶信軟件。
    其中東華軟件在深交所互動(dòng)易平臺(tái)上回答投資者相關(guān)提問(wèn)，稱公司已收到2011-2012年度國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)的口頭通知，但尚未有正式文件，因此公司不能發(fā)布公告。而超圖軟件同樣在互動(dòng)易平臺(tái)上，明確告知投資者沒(méi)有被認(rèn)定為國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)。
    公司仍保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2012年一季度所得稅返還是影響凈利潤(rùn)相對(duì)下降的主因。公司凈利潤(rùn)下滑明顯主要因2012年一季度公司收到所得稅返還，當(dāng)季所得稅為-285萬(wàn)元，而本年度按照15%比例正常繳納所得稅，共繳稅131萬(wàn)，僅此所得稅變動(dòng)就占公司2012年一季度凈利潤(rùn)的43.9%。而公司一季度收入增長(zhǎng)20.4%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)27.5%，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)32.0%，整體仍保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，未出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)下滑現(xiàn)象。
    毛利率、費(fèi)用率基本保持穩(wěn)定。公司毛利率由2012Q1的69.4%略微下降到68.7%，銷售費(fèi)用率由11.9%略微下降到11.7%，管理費(fèi)用率由34.9%上升到39.1%，我們認(rèn)為主要受公司人員增速較快影響。整體來(lái)看，公司毛利率、費(fèi)用率變化相對(duì)較少，由于公司業(yè)務(wù)的季節(jié)性明顯，下半年收入凈利潤(rùn)占比較高，因此我們認(rèn)為Q1毛利率與費(fèi)用率的短期變化意義相對(duì)有限。
    前五大客戶新增平頂山銀行。2013Q1平頂山銀行為公司貢獻(xiàn)收入約253萬(wàn)，成為公司第二大客戶，此前平頂山銀行從未進(jìn)入過(guò)公司前五大客戶名單，我們認(rèn)為這反應(yīng)出公司新客戶拓展不斷取得成功，在中小銀行特別是城商行、農(nóng)商行市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位得到延續(xù)。