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點(diǎn)評：
     未來 2 年電梯利潤增速超25%可期，龍頭地位穩(wěn)固。從新接訂單反饋來看，公司未來2 年電梯收入超20%，規(guī)?；?yīng)利潤增速超25%可期。12 年上海三菱凈利潤12.7 億，14 年有望凈利潤上20 億。此外，隨著6 月《特種設(shè)備安全法》的加速推進(jìn)，規(guī)模效應(yīng)公司將最先獲益。目前保有量45 萬臺，自維保30%，行業(yè)最高，12 年維保21億元，預(yù)計(jì)3 年翻番近50 億規(guī)模，并有望提升毛利率。
     高斯國際 Q2 成功止虧，大幅提升14 年業(yè)績彈性有望。高斯Q1 虧損較多，4 月法國高斯司法重組后，成功轉(zhuǎn)為每月小幅虧損，從目前美國反饋，一次性產(chǎn)能縮減后14 年有望小幅盈利，如14 年高斯盈利，將加大的增強(qiáng)業(yè)績彈性（12 年歸母凈利7 億，高斯實(shí)虧約3.3 億）。
     電梯一翼，再培育機(jī)器人一翼。機(jī)器人是公司重要戰(zhàn)略布局，今后重點(diǎn)培育業(yè)務(wù)。與日本納博合資機(jī)器人精密減速機(jī)（公司占51%）。日本納博2012 年減速機(jī)收入30 億人民幣，凈利率20%，全球市占率60%第一，兩家合作中端減速機(jī)國內(nèi)生產(chǎn)，瞄準(zhǔn)國內(nèi)機(jī)器人公司。