久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    投資要點(diǎn)
    中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期
    上半年?duì)I業(yè)收入6.58 億，同比增長(zhǎng)34%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.05 億，同比增長(zhǎng)44%；利潤(rùn)總額1.05 億，歸屬股東凈利潤(rùn)9045 萬，同比增長(zhǎng)43%，加權(quán)平均ROE5.96%，比去年同期提升了1.44 個(gè)百分點(diǎn)，eps0.15 元。
    奧飛的中報(bào)業(yè)績(jī)略超我們之前預(yù)期，預(yù)計(jì)主要得益于（1）旗下多部動(dòng)漫作品的系列玩具（戰(zhàn)斗王、巴啦啦、閃電沖線、翼空之巔等）的銷售情況火爆，導(dǎo)致收入同比增長(zhǎng)34%至6.58 億；（2）公司從今年開始調(diào)高出廠價(jià)，提升了毛利率水平，在費(fèi)用率有所攀升的情況下，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率升至16%，較去年同期提升超1 個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)亦明顯。
    全年動(dòng)漫作品豐富，有效帶動(dòng)玩具銷售
    去年 4 季度上映的《戰(zhàn)斗王》陀螺熱延續(xù)至今年1 季度，同時(shí)上半年動(dòng)漫《翼空之巔》熱映，帶動(dòng)相關(guān)玩具手指滑板在二季度熱銷；年初的《巴啦啦大電影》在賀歲檔上映后反響較好，6 月上映的電影《開心超人》票房已超3000萬，有效促進(jìn)形象類產(chǎn)品的后期推廣；下半年公司將陸續(xù)推出《神魄》、《凱能激戰(zhàn)》等潮流動(dòng)漫，將有望在暑期催生相關(guān)動(dòng)漫玩具的銷售熱潮。公司全年動(dòng)漫作品豐富，動(dòng)漫玩具銷售收入值得期待。
    盈利預(yù)測(cè)及估值
    預(yù)計(jì)公司 2013-2015 年EPS 分別為0.40 元、0.53 元和0.69 元，對(duì)應(yīng)PE為67X、51X 和39X，維持“增持”評(píng)級(jí)。