>> 光大證券-中國汽研(601965)技術(shù)服務(wù)受限產(chǎn)能,軌道交通收入下滑-130721
| 上傳日期： |
2013/7/22 |
大?。?/td>
| 593KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
奉瑋 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
公司發(fā)布中期業(yè)績快報，凈利潤同比增長0.8% 公司中期業(yè)績快報，營業(yè)收入7.3 億元，同比增長26.6%，利潤總額1.8 億元，同比增長3.4%，凈利潤1.4 億元，同比增長0.8%。 公司單二季度營業(yè)收入4.4 億元，同比增長41.3%，環(huán)比增長49.8%； 凈利潤8644 萬元，同比下降0.8%，環(huán)比增長50.5%。
新增營業(yè)收入1.5 億元，其中技術(shù)服務(wù)增加3299 萬元，軌道交通減少約3000 萬元，因此主要增量來自低毛利的專用車業(yè)務(wù) 公司中期營業(yè)收入同比增加1.5 億元，分業(yè)務(wù)拆分看：1）技術(shù)服務(wù)去年同期收入2.1 億元，今年中期達到2.4 億元，同比增長16%，增加營業(yè)收入3299 萬元；2）軌道交通業(yè)務(wù)今年上半年僅交付108 輛，加上年度降價的原因，我們估計公司軌道交通業(yè)務(wù)的收入將從去年中期的1.7 億元下降至1.4 億元左右，減少收入約3000 萬元；3）由于公司汽車燃氣系統(tǒng)業(yè)務(wù)中期的營業(yè)收入僅2313 萬元，今年中期的變化不大；4）今年上半年國內(nèi)重卡銷量同比增長8.4%，但上菲紅的銷量同比大幅增長61.5%，因此我們預(yù)計公司新增的1.5 億元營業(yè)收入主要來自于低毛利的專用車業(yè)務(wù)。
|
|
