久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)
    1-6 月EPS 為0.39 元，基本符合預(yù)期
    7 月30 日晚，公司披露2013 年中報(bào)：實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約31.5 億元，同比上升13.85%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤約2.79 億元，同比上升14.29%；實(shí)現(xiàn)基本每股收益（EPS）0.39 元，基本符合我們之前的預(yù)測值0.41 元。
    下半年可售超過80 億，銷售彈性可期
    1-6 月公司實(shí)現(xiàn)商品房銷售輸入29.44 億元，同比增長了11.6%，銷售相對(duì)穩(wěn)健。我們認(rèn)為下半年公司商品房可售貨值增加，將助推商品房銷售業(yè)績向上彈性。據(jù)武漢市房地產(chǎn)市場信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，截止7 月30 日，公司可售商品房套數(shù)達(dá)7878 套，對(duì)應(yīng)的可售貨值在65 億以上；結(jié)合未來新推的樓盤，總的可售貨值有望超80 億元，全年商品房銷售金額有望超80 億元。
    公司有望受益于棚戶區(qū)改造優(yōu)惠政策
    7 月12 日國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加快棚戶區(qū)改造工作的意見》，給予了棚戶區(qū)改造在信貸融資、稅收減免等方面的支持。我們認(rèn)為，棚戶區(qū)改造從大范疇上來說是包含城中村改造的，都是為了改善城中困難家庭的民生需求，能夠有效推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化。但公司所屬的城中村改造項(xiàng)目能否歸類于棚戶區(qū)改造優(yōu)惠政策支持范疇則有待進(jìn)確認(rèn)與落實(shí)，我們對(duì)此保持謹(jǐn)慎樂觀，認(rèn)為存在可能。但若公司項(xiàng)目獲得支持，那么公司就能獲得低成本的資金，有效緩解“城中村”改造模式中資金占用問題，有效提高公司的盈利能力和發(fā)展?jié)摿Α?br>    維持“買入”評(píng)級(jí)
    我們預(yù)計(jì)公司2013-2015 年EPS 分別為1.05 元、1.42 元和1.92 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的PE 分別為6.5 倍、4.8 倍和3.6 倍。我們維持公司“買入”評(píng)級(jí)，基于：（1）武漢在新型城鎮(zhèn)化中具有發(fā)展?jié)摿?；?）棚戶區(qū)改造優(yōu)惠政策有惠及城中村改造項(xiàng)目的可能；（3）當(dāng)前公司PE 估值不高，具有投資安全邊際。