>> 山西證券-松芝股份(002454)半年報點(diǎn)評：乘用車、軌道車空調(diào)領(lǐng)域成長空間顯現(xiàn)-130729
| 上傳日期： |
2013/8/2 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持（首次） |
作者： |
劉小勇 |
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點(diǎn)評：
下游需求旺盛，大力開拓新市場，帶動大中型客車空調(diào)收入實現(xiàn)微增長。上半年，大型客車銷量同比增長11.11%，好于去年同期，尤其大型公交車同比大漲41.5%，下游需求旺盛。此外，上半年公司不斷加強(qiáng)銷售力度，保證客車空調(diào)在一線城市維持較高市場占有率的同時，大力挺進(jìn)二、三線市場，開發(fā)了22個新客戶，為公司產(chǎn)品在二、三線公交市場的開拓打開了局面，進(jìn)而帶動大中型客車空調(diào)收入增速轉(zhuǎn)正（去年同期下降3.90%），增長3.65%。 乘用車空調(diào)板塊實現(xiàn)大幅增長。公司乘用車空調(diào)產(chǎn)品主要配套國內(nèi)自主品牌，雖然上半年自主品牌乘用車市場份額有所下降，但公司加強(qiáng)與現(xiàn)有客戶的溝通聯(lián)系，獲得了客戶七個新項目開發(fā)權(quán)，部分車型的的配套份額較2012年獲得了提升，超額完成了上半年銷售任務(wù)，銷售收入同比大漲29.90%，遠(yuǎn)好于去年同期（下降17.71%）。
未來乘用車空調(diào)業(yè)務(wù)增長空間廣闊，公司將繼續(xù)大力開拓新客戶和新車型，不斷提高市場占有率。 軌道車空調(diào)實現(xiàn)初裝"零"突破。
此前，公司該項業(yè)務(wù)主要以大修訂單為主，2013年上半年，公司地鐵項目實現(xiàn)突破性進(jìn)展，獲得了新造軌道（地鐵）車廂空調(diào)首批訂單。雖然訂單金額較小，但項目意義重大，標(biāo)志著公司已經(jīng)掌握了軌道車輛空調(diào)的自主核心技術(shù)，得到市場的認(rèn)可。未來我國將大規(guī)模建設(shè)軌道交通，市場空間巨大，公司有望從中受益。
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