>> 紅塔證券-寶新能源(000690)公司業(yè)績持續(xù)向好-130805
| 上傳日期： |
2013/8/5 |
大小： |
557KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
持有 |
作者： |
楊曉春 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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報告起因：公司發(fā)布2013年中報。
◆ 公司上半年凈利增長327.21%： 2013年上半年，公司合并營業(yè)收入為25.75億元，較上年同期上升43.10%；權(quán)益利潤為5.36億元，較上年同期增長327.21%，每股收益為0.31元，較上年同期增加0.22元。煤價的持續(xù)下行和去年公司荷樹園三期兩臺機組的投產(chǎn)是公司業(yè)績提升的主要原因。
◆ 煤價下滑是公司業(yè)績推動力： 煤價下降提升業(yè)績：公司上半年業(yè)績貢獻幾乎全部來自于煤矸石發(fā)電（實現(xiàn)凈利潤5.36億元），業(yè)績大幅提升的主要原因在于煤價下降，經(jīng)測算，猜測上半年煤價較去年全年下降14%左右。雖然公司發(fā)電量同比上升60.6%，但主要在于荷樹園三期的投產(chǎn)帶來新增電量。從利用小時方面來看，1-4號機組上半年利用小時同比下降9%，由于機組檢修安排等原因，荷樹園三期二季度利用小時較高，1-6號機組利用小時二季度環(huán)比上升6%，但僅從1-4號機組來看，二季度利用小時同比大幅下降20%，環(huán)比下降10%。
◆ 公司成長性較好： 公司擬建的廣東陸豐甲湖灣電廠2*100萬千瓦超超臨界燃煤發(fā)電機組，已于2012年10月得到國家能源局同意開展前期工作的批復(fù)（路條），估算總投資額需80億元，資本金需12-16億元。2013年6月14日公司公告退出房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，預(yù)計實現(xiàn)凈利潤2億元，可收回現(xiàn)金接近14億元，即無論依靠自有資金還是利用二級市場融資，都為百萬機組項目資金供給鋪平道路。從報表上看，上半年房地產(chǎn)業(yè)務(wù)尚未完成交割，預(yù)計將計入下半年損益項目。
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